日本加速布局加密金融：基金与税改双轮驱动

核心提要：日本主要券商正积极筹备加密货币投资基金，配合法律修订与税制改革，旨在2028年前实现数字资产纳入主流投资体系，推动零售市场扩容。

日本加密金融战略迈出关键一步：基金与监管协同推进

随着SBI证券与乐天证券相继启动针对比特币及以太坊的专项投资产品开发，日本正系统性地将数字资产整合进其传统金融框架。此举标志着该国在构建安全、合规的加密投资生态方面迈入实质性阶段。

头部金融机构集体布局，加密产品落地进程提速

据《日经新闻》披露，18家日本主要券商中已有11家明确表达对加密基金的兴趣。野村证券已启动新项目筹备，大和证券则设立专项工作组；三井住友日兴、瑞穗及三菱日联摩根士丹利等机构亦同步展开内部评估，重点聚焦监管适配与风险控制机制建设。

立法革新在即：基金法修订或于2028年落地

日本金融厅正推进《投资基金法》修订，拟允许基金直接配置高流动性加密资产如BTC与ETH。该调整旨在打通个人投资者通过常规证券账户参与加密市场的通道，大幅降低准入门槛，提升市场可及性。

税率下调预期：2027年新税法或重塑收益结构

一项拟议中的税制改革计划提出，将加密资产收益归类为金融产品，从而有望将最高税率从55%下调至20%，与股票和固定收益产品趋于一致。业界普遍认为，当前过高的税务负担是制约日本本土零售级加密市场发展的核心瓶颈。

全球趋势倒逼变革：日本加速追赶国际步伐

截至4月底，全球加密市场总值已达2.55万亿美元。美国、加拿大、香港及澳大利亚等地已成功推出比特币ETF。尽管日本长期受制于严格监管，但近期大型券商的主动作为预示着制度环境即将发生根本转变。若2028年前完成监管升级，日本有望成为亚太地区首个实现加密资产广泛普及的成熟市场。