Aave在Coinbase的Base上推出代币化股票的USDC借贷激励

Aave在Coinbase Base链上推出代币化股票的USDC借贷激励

领先的去中心化借贷协议Aave已在Coinbase Tokenized Stocks Hub（基于Base区块链运营）为用户引入了新的USDC借贷激励措施。通过此次举措，符合条件的参与者现在可以使用多家美国主要科技公司的代币化股票作为抵押品，从而享受更低的借贷成本。

整合代币化股权市场激励

Aave官方在X平台宣布了Aave V4 USDC激励措施的正式部署，并详细说明这些激励措施现已在Base上的Coinbase Tokenized Stocks Hub中立即生效。这些激励措施旨在降低那些使用特定代币化股权作为抵押品的用户的USDC借贷成本。

该功能的访问权限仅限于美国以外的特定地区，以符合监管指南。Aave强调，该项目为其不断扩展的代币化股权市场增添了另一层功能，在该市场中，用户利用基于区块链的上市公司股票代表来获取加密货币贷款。Aave确认：“Aave V4 USDC激励措施已在Coinbase Tokenized Stocks Hub内的平台上上线，为拥有合格抵押品的用户提供更便宜的USDC借贷服务。”

尽管激励措施大幅降低了借贷成本，但该协议尚未公布奖励计划的结构、持续时间或资金细节。建议用户在平台上直接监控实时利率和流动性数据。

Coinbase Tokenized Stocks Hub提供多种监控工具，显示总流动性和可用流动性、借款金额、市场利用率以及连接资产的详细信息，帮助用户管理风险并做出明智决策。

支持的股票及抵押流程

该Hub允许用户存入七家知名美国科技公司的代币化证券：苹果公司（Apple Inc.）、亚马逊（Amazon）、Alphabet Inc.、Meta Platforms、微软公司（Microsoft Corp.）、英伟达公司（NVIDIA Corp.）和特斯拉公司（Tesla Inc.）。每只代币化股票都有其自身的抵押因子（Collateral Factor），决定了用户可用的借贷能力。

这些在Base上交易的代币化股票可以以不同方式组合，作为USDC贷款的抵押品。起初，市场仅限制用户进行抵押品存款，不允许借入代币化股权或建立杠杆化的股权支持头寸。

代表这些代币化证券的证书由Coinbase Onchain SPV Ltd.发行，这是一家负责监督结构的特殊目的载体（SPV）。证券的托管由Alpaca Securities LLC提供，该公司将资产持有在隔离账户中，专门以发行人的名义注册，并受美国证券交易委员会（SEC）监管。

Alpaca Securities无权借出、再抵押或在这些资产上设置留置权，为抵押品提供者提供了一定程度的资产安全保障。代币价格与基础股票的价值挂钩，在企业行动（如股票拆分）发生时，代币乘数会更新，以确保准确反映股份数量。

机制与风险参数

Aave V4的借贷系统采用“中心辐射”架构，其中中心枢纽管理整体流动性，而各个“辐射点”则根据特定资产类型处理风险。对于Coinbase的代币化股票，一个单一的USDC储备池与一个接受所有支持的代币化股权作为抵押品的借贷模块共同管理。这种结构允许用户在任何时间借出、偿还和提取USDC，独立于标准美股市场的交易时间。

尽管持续运行，但企业行动等市场调整可能会暂时停止交易，直到代币比率重新计算完毕。价格数据由去中心化预言机提供商Chainlink提供，每周从美东时间周日20:00到周五20:00更新五次。在这些时段之外（如美国市场假日或周末期间），维持最后价格，尽管借款利息会继续累积。

为了最大限度地降低风险，Aave要求用户保持健康因子（Health Factor）高于1.0。低于此阈值的头寸可能面临清算，特别是当抵押品价值下降或借款增加时。USDC的借贷利率也会随着池子利用率波动；需求越高，利率可能越高。协议会根据每种抵押品资产的质量和变异性应用校准后的风险边际。

任何考虑这些激励措施的用户在借入USDC之前，都应评估抵押品价值、利率和市场流动性等因素。

通过推出针对代币化股票的Aave V4 USDC激励措施，Aave扩大了其在日益增长的代币化股权和链上证券市场中的 offerings，通过Coinbase的Base区块链将传统金融与DeFi基础设施连接起来。