ARK大举买入英伟达，减持AMD引关注

核心提要：ARK Invest在财报后逆势增持英伟达超5300万美元，同时持续减持AMD。英伟达二季度业绩超预期，管理层展望2028财年营收增长70%，摩根大通与美国银行均上调目标价，市场对其长期前景信心增强。

ARK Invest加码英伟达，减持竞争对手股份

ARK Invest于8月28日斥资约5300万美元，购入243,707股英伟达（NVDA）股票，此举发生在该公司财报发布后股价回调4.5%的背景下。该基金创始人凯西·伍德一贯秉持逢低吸纳策略，借市场波动捕捉长期价值标的。

核心业务表现强劲，营收与利润全面超越预期

英伟达公布的第二财季调整后每股收益为2.22美元，高于市场预估的2.10美元；总营收达962.2亿美元，显著超出预期的921.7亿美元。这一亮眼数据反映出其在人工智能基础设施领域的主导地位持续巩固。

管理层释放高增长信号，2028财年目标指向70%增幅

公司首席财务官科莱特·克雷斯指出，预计2028财年营收将实现约70%的同比增长，远超华尔街普遍预测的44%。她强调，当前需求已明显超过产能供给，尽管供应链瓶颈仍构成制约，但潜在增长空间可能达到指引水平的两倍。

分析师群体普遍调升目标价，强化买入共识

摩根大通将英伟达目标股价从280美元上调至320美元，并维持增持评级，认为数据中心业务加速扩张及Blackwell Ultra处理器需求旺盛支撑未来增长。美国银行同样维持350美元目标价和买入评级，将其列为首选股，预测2026至2028年盈利复合年增长率约60%，市盈率与增长比率（PEG）仅为0.3，显著优于标普500指数的1倍水平。

投资组合再平衡：减持AMD，布局新兴技术企业

与此同时，ARK Invest在增持英伟达的同时，清仓了156,286股AMD股票，延续自2026年以来的减持路径。此前在2023至2025年间，该基金曾大规模配置AMD股份。此次调整显示其对竞争格局变化的重新评估。

基金还增持博通（AVGO）、Cerebras Systems（CBRS）和Cloudflare（NET），并减持Brera Holdings、Roblox、Twist Bioscience及AMD。目前英伟达未进入ARK Innovation ETF前十大持仓，特斯拉以9.05%权重居首，紧随其后的是Tempus AI与SpaceX。

截至8月28日，ARKK基金年内回报率为9.97%，落后于标普500指数的12.65%。五年年化回报为-6.91%，同期标普500指数为11.33%。尽管如此，英伟达今年累计上涨约16.6%，虽不及AMD在2026年高达117.4%的涨幅，但整体仍表现稳健。