日本加速布局加密投资信托，2027年将迎税制改革

核心提要：日本正推动加密资产纳入正规金融体系，多家券商筹备推出投资信托产品，预计2027年实施新税制，税率将降至20%，降低散户参与门槛。

日本拟通过证券化路径降低加密投资门槛

随着SBI证券与乐天证券等主流金融机构启动加密货币投资信托研发，日本普通投资者将有望通过传统证券账户直接配置比特币、以太坊等数字资产，摆脱对独立加密交易所的依赖，显著简化操作流程。

头部券商集体推进加密产品落地进程

据行业调研，包括野村证券、大和证券、三井住友日兴证券、瑞穗证券及Monex在内的11家主要券商已进入加密投资信托筹备阶段。日本金融厅正修订《投资信托法》实施令，计划于2028年前完成法律框架更新，正式将加密货币列为可投资资产类别。

构建无缝投资体验，覆盖非技术型用户

当前日本投资者需自行管理数字钱包并承担私钥风险，这对年长群体构成显著障碍。新推出的信托产品将实现与股票、债券基金一致的操作逻辑，使加密资产配置融入现有投资生态。分析认为，此举将极大拓展零售端市场渗透率。

核心机构加速产品开发与生态整合

SBI集团旗下的全球资产管理公司正筹备发行比特币与以太坊挂钩的ETF及投资信托；乐天证券则依托其移动平台生态，计划在智能手机应用中上线加密投资功能，面向习惯移动端理财的大众用户。

监管体系迈向全面升级，税收政策成关键突破口

日本内阁已于4月10日批准将加密货币列为金融产品的立法提案，若本届国会通过，新规将于2027财年起施行。核心调整包括将加密交易盈利税率统一降至20%，与股票债券同档，大幅减轻投资者税负压力。

强化安全标准，防范系统性风险

为应对近年频发的交易所黑客事件，新法规将提升信托银行与加密业务机构的安全审查强度，要求更严格的资产托管与运营规范。三井住友金融集团已成立跨部门专项小组，瑞穗旗下资管公司亦展开市场可行性研究，积极备战产品上线。

日本加密战略与全球趋势接轨

日本推动加密金融产品合规化的步伐，与美国、加拿大、香港、澳大利亚等地形成共振。2024年美国证监会批准现货比特币ETF后，相关产品迅速吸纳数百亿美元资金。截至四月末，全球加密货币总市值达约2.55万亿美元，凸显其在现代金融体系中的关键地位。