Kairos Labs今日发布技术白皮书，披露一款面向以太坊虚拟机的非托管、无许可利率互换协议。公司同步宣布完成由6th Man Ventures领投的240万美元种子轮融资，Lattice、Advancit Capital及Compa Capital参与投资。此前测试阶段已达成逾3亿美元名义互换规模，团队亦成功通过联盟加速器项目验证核心逻辑。完整版本预计将在未来数周内部署于以太坊主网与Base链。
在传统金融体系中，利率互换是交易最活跃的衍生品之一，名义市场规模超500万亿美元。其核心作用在于帮助贷款方管理浮动利率风险，从而实现长期固定利率融资。若缺乏此类工具，固定利率借贷与结构性收益产品将因风险不可控而难以落地。尽管当前去中心化金融领域未偿贷款余额已突破400亿美元，但仍未建立等效的风险对冲基础设施。
Kairos Labs联合创始人兼首席执行官指出：“目前几乎所有DeFi借贷仍依赖浮动利率，适用于短期杠杆操作，却无法支撑房地产融资、企业信贷或复杂结构化产品等场景。Kairos正是为链上固定利率提供对冲能力的关键层。”
该协议允许任意用户通过设定不可变参数自主创建利率互换市场，涵盖基础利率、期限、抵押资产、风控规则及预言机来源。每个市场中，买方可锁定特定期限的固定或浮动利率，而流动性池则作为交易对手方。合约到期后，双方利率差额将通过抵押资产自动结算。
协议采用配对机制：一方出售固定利率互换，另一方出售浮动利率互换。这种分离设计使流动性提供者可根据自身风险偏好与方向判断进行配置。由于市场创建无需审批，不同策略间的竞争将驱动定价精度提升。具备更优模型的市场将吸引更高交易量并获取更多手续费，形成自我优化的激励机制。
流动性可通过直接注入或由策略管理者运营的金库提供。初期将通过模块化适配层集成Morpho V2金库与ERC-4626标准，后续支持多种金库架构。市场可围绕任意链上或链下收益率构建，实现与底层头寸期限和规模的精准匹配。
除了基本对冲功能，该协议为链上固定收益产品的发展打开全新可能。债券、结构化信贷及具有稳定现金流的生息资产是传统金融的核心组成部分，但在DeFi生态中几乎处于空白状态。
联盟加速器联合创始人表示：“该协议正在攻克DeFi最根本的瓶颈——没有利率互换，就没有真正的信贷市场，这是一切创新的基础。”可预测的收益必须依赖可预测的利率，而后者又取决于固定与浮动风险敞口之间的有效交换能力。
Kairos Labs联合创始人兼首席技术官补充道：“仅以太坊质押年收益已达数十亿美元，但其利率几乎全部浮动。管理数亿规模资金的DAO与机构质押方迫切需要利率确定性。该协议使他们能够锁定特定周期的固定质押回报，这一在传统金融中极为普遍的操作，首次在链上得以实现。协议支持灵活设定任一利率水平，使得固定利率借贷、结构化收益产品乃至新型金融工具成为现实。”
Kairos Labs是由联盟加速器孵化的去中心化利率互换基础设施开发商，创始团队具备在行业顶级平台构建与扩展金融产品的实战经验。
首席执行官曾主导一家被文克莱沃斯兄弟旗下交易所收购的公司，并在该平台负责信用卡产品开发与推广，成功将贷款规模从零拓展至数亿美元。首席技术官曾领导高盛及该交易所的核心工程团队。
首席执行官总结：“我们在加密领域深耕多年，始终面临同一难题：缺乏利率互换就无法提供长期固定利率，而没有固定利率，就难以服务传统金融中占主导地位的企业与机构借款方。这正是我们决心填补的空白。协议预计未来数周在以太坊主网与Base链上线，后续将逐步扩展至更多区块链网络。”
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