【以太坊期权日报】未平仓合约达55.6953亿美元，交易量居首位的是1800美元看跌期权

核心提要：以太坊期权市场：中期看涨与短期避险并存以太坊期权市场在中长期持仓和单日交易量上均显示出看涨倾向。然而，交易最活跃的合约是对冲下跌风险的看跌期权（Put Options），这也反映出市场对短期波动的警惕。据CoinGlass 14日上午9点50分的数据统计，以太坊期权的未平仓合约（Open Interest, OI）总额

以太坊期权市场：中期看涨与短期避险并存

以太坊期权市场在中长期持仓和单日交易量上均显示出看涨倾向。然而，交易最活跃的合约是对冲下跌风险的看跌期权（Put Options），这也反映出市场对短期波动的警惕。

据CoinGlass 14日上午9点50分的数据统计，以太坊期权的未平仓合约（Open Interest, OI）总额为55.6953亿美元，较前一日的57.4506亿美元下降了3.06%。同日，以太坊期权的交易量约为25.7017亿美元。

从持仓结构来看，看涨期权（Call Options）占比为63.17%，看跌期权占比为36.83%。若以24小时交易量计算，看涨期权占比为59.68%，看跌期权占比为40.32%。

无论是未平仓合约还是交易量，看涨期权均占据优势，表明中期持仓和短期交易流向更倾向于上涨方向。但在交易量中，看跌期权的比重高于其在总持仓中的比重，且当日到期的看跌期权在个别合约交易量中名列前茅，这被解读为市场存在针对短期下跌的防御性需求。

未平仓合约最为集中的合约依次为：

行权价3200美元的看涨期权（12月25日到期，Deribit交易所） 行权价2200美元的看涨期权（12月25日到期，Deribit交易所） 行权价1800美元的看跌期权（11月20日到期，Deribit交易所）

按24小时交易量排名的主要合约依次为：

行权价1800美元的看跌期权（11月14日到期，Binance交易所） 行权价3200美元的看涨期权（12月25日到期，Deribit交易所） 行权价2200美元的看涨期权（12月25日到期，Deribit交易所）

期权市场解析

编者注：期权是一种衍生品，投资者可利用其杠杆特性对基础资产价格波动进行押注，或用于对冲现有持仓的风险。期权赋予持有者在未来特定时间以预定价格买入或卖出基础资产的“权利”。

看涨期权（Call Option）：赋予买方买入资产的权利，通常被视为看涨押注。 看跌期权（Put Option）：赋予买方卖出资产的权利，通常被视为看跌预期。

未平仓合约（OI）：指当前市场上尚未结算的期权合约总量，是衡量持仓累计规模的重要指标。

通过分析看涨与看跌期权的占比、未平仓合约及交易量的变化，可以区分中期建仓趋势与短期应对策略。未平仓合约的增加意味着新资金的流入，暗示市场对中期价格走势的信心增强。然而，即使未平仓合约中看涨期权占比较高，如果实际交易量中看跌期权占优，则可能表明市场中同时存在针对短期回调的防御性交易或波动率应对需求。