Chainlink于2026年9月28日宣布，银行可以通过Chainlink平台将其自有系统和密钥管理连接到Swift的区块链账本。简而言之，这是现有的处理您账户国际转账的支付网络与区块链注册表之间的接口。目前，这并未为零售投资者带来任何新产品。
对于投资者而言，这一消息有两个重要意义。首先，此类公告表明传统金融机构对Chainlink所依托的技术的重视程度；其次，LINK代币的价格多年来一直紧随此类银行公告波动。截至2026年9月29日，LINK代币价格约为15美元，较一周前上涨约15%。
Swift是通过其消息网络让全球银行交换支付指令的合作组织。该组织表示，它连接了超过200个市场中的11,500多家机构和公司。自2025年Sibos银行大会以来，Swift一直在构建一个共享的区块链注册表，即所谓的“Swift Ledger”。已有40多家机构参与了其设计工作。
Chainlink在此过程中扮演了明确的角色。该提供商为银行提供连接通道，使银行能够将其现有的核心系统和签名基础设施链接到Swift Ledger。这一功能由Chainlink运行时环境（CRE）负责。CRE是一个执行环境，可以在其中定义并自动运行多个系统之间的工作步骤，例如：在核心银行系统中检查资金、获取批准、将交易写入共享注册表。
Chainlink Labs首席执行官Sergey Nazarov在公告中表示，此举是因为“越来越多的银行希望加入，并需要一家技术合作伙伴来帮助它们启动代币化存款能力，并正确连接到Swift Ledger”。
公告的技术核心在于大多数摘要中容易被忽视的一个细节：自主签名模型。自主签名意味着机构持有并使用授权交易的加密密钥。Chainlink协调流程序列，但不会代替银行进行签名。
这听起来像是一个次要细节，但实际上这是受监管银行部署此类技术的先决条件。如果银行交出签名权限，就必须重新评估其整个内部审批链：包括双人复核原则、限额检查、内部审计和外包管理。据Chainlink方面称，正是因为现有安全和审批程序保持不变，这些繁琐的流程才得以避免。
任何将这一模式与零售投资者熟悉的模式进行比较的人都会发现一个熟悉的结构。硬件钱包在本地签名，周围的软件仅负责组装交易。区别在于规模和法律责任，但原理是相同的。
代币化存款是银行账户余额，同时作为可转让条目记录在区块链注册表中。它仍然是对银行的债权，因此属于商业银行货币，而非稳定币或加密货币。这对存款保护和银行资产负债表的影响至关重要。
根据Chainlink的描述，这些代币化存款保留在各自银行的注册表中。Swift Ledger仅协调机构之间的资金流动，并且全天候运作，包括夜间和周末。这与当前状况相比是一个真正的进步，因为在当前状况下，大额付款往往会在银行假期和截止时间停滞。
对于欧洲零售市场而言，目前这意味着没有具体的直接变化。代币化存款不是您可以在加密货币交易所购买的硬币，它是机构间支付的底层基础设施。当您的银行使用它来更快结算证券或加密货币交易时，它才会对您产生兴趣。
目前有17家机构正在率先使用Swift Ledger，并试点代币化存款交易。crypto.news列出了这些机构：澳新银行（ANZ）、法国巴黎银行（BNP Paribas）、纽约梅隆银行（BNY）、花旗集团（Citi）、星展银行（DBS）、第一阿布扎比银行、FirstRand银行、汇丰银行（HSBC）、Itaú Unibanco、劳埃德银行、Mashreq银行、三菱UFJ银行（MUFG Bank）、华侨银行（OCBC）、渣打银行、瑞银集团（UBS）、大华银行（UOB）和富国银行（Wells Fargo）。
德国读者注意到名单中存在空白：没有德国机构参与其中。首批参与者以盎格鲁-撒克逊、亚洲和法国机构为主；德语区仅有瑞士的瑞银集团（UBS）代表。这并不意味着德国机构选择退出，而是意味着它们尚未参与试点阶段。
为了理解其规模：据Swift自身数据，其结算的金额每两到三天大致相当于全球经济产出。即使只有一小部分通过区块链注册表运行，相对于当前的加密货币交易量来说也是一个巨大的数字。这正是市场对这类公告反应强烈，甚至超出其即时业务贡献的原因。
LINK是Chainlink网络的代币。它用于支付节点运营商在不同系统之间传输数据和消息的费用，并在质押中充当抵押品。通过网络运行的流量越大，对这些工作的需求就越大。这是投资者在面对每次银行公告时脑海中形成的逻辑链条。
然而，这条链条存在薄弱环节，任何诚实的评估都必须承认这一点。今天宣布的连接明天不会产生费用。从试点运营到常规运营，银行方面的经验表明中间需要几个季度的时间。价格反映了一种预期，而这种预期的到来无人可以安排时间表。
关于价格水平：LINK于2026年9月29日交易价格约为14.97美元。下方支撑位在12美元整数关口，该代币曾在9月中旬回归此位置。上方空间巨大：历史最高价53.01美元出现在2021年5月，当前价格距此高点约低72%。
公告中包含一句将银行业务与代币联系起来的话：企业使用的收入被转换为LINK并存储在Chainlink储备中。Chainlink储备是项目积累的一种LINK持仓，而不是将全部收入分配或出售。
您既不应高估也不应忽视这一机制。它将业务成功与代币联系起来，但它不是自动的价格驱动因素，因为购买的大小和时间事先均未固定。类似的情况曾出现在Chainlink被纳入银行标准时。
由于欧盟《加密资产市场监管条例》（MiCA）已全面适用，面向欧盟客户的提供商需要获得加密资产服务提供商的授权。对于投资者而言，这是购买前首先要检查的事项：提供商是否在拥有此类授权的登记册中，以及由谁监管？
此外还有两个实用要点。LINK在大多数大型交易场所均提供欧元交易对，因此无需通过稳定币进行中转，而中转会产生额外的应税事件。另外，交易本身并不涉及托管：任何希望长期持有的人应在购买后将代币转移到自己控制的钱包中，确保助记词不被他人知晓。
在德国，销售加密资产的收益属于私人处置交易。持有满一年后，收益免税；一年内若超过所有私人处置交易的年度豁免限额，则适用个人所得税率。这对LINK与其他加密资产同样适用。
涉及质押时情况更为复杂，并非因为税率问题，而是因为记账问题。奖励在产生时计入其他收入，并按当天的价格估值。如果在数月内提取小额奖励，会积累许多单独的事件，需要在年底清晰记录。不同平台的结算方式及锁定期各不相同。
关于托管的一点说明与此公告特别契合：此处涉及的自主签名模型正是适用于个人投资者的规则在机构层面的体现。如果不自己持有密钥，则取决于第三方的偿付能力和尽职调查。
在此类公告发布后，人们对杠杆头部的兴趣通常会上升。对此有三句冷静的提醒：杠杆同时放大收益和损失；随着杠杆级别的提高，清算价格（即交易所强制平仓的价格）会越接近当前价格；永续合约上每隔几小时结算的资金费率，在没有价格波动的横盘市场中也会产生成本。
此外还有一个令人痛苦的现象：在新闻广泛传播之前，行情变动通常已在几分钟内完成。之后进入杠杆市场的人经常买到反向行情。
最后，许多摘要中缺失的界定。这是一份提供商关于连接的公告，而非Swift对独家合作伙伴的决定，也不是监管批准。 neither 常规运营的起始日期 nor 使用价格均已公布。
这并未降低其重要性，而是明确了其定位。Swift Ledger从概念到激活仅用了九个月的时间，对于40多家机构参与的联合项目来说，这速度很快。最终是否形成持续的业务，取决于有多少机构从试点阶段转入日常运营。新闻稿无法决定这一点。
将新闻与价格分开。连接已得到确认，但收入贡献尚不存在。如果您考虑因此入场，请先比较我们整理的受监管加密货币交易所的交易场所费用和授权情况，而不是追逐第一次价格上涨。
购买前解决质押问题，而非购买后。锁定期、支付节奏和会计方法差异很大；相关质押提供商比较显示了具体情况。
立即建立文档记录。持有期和质押流入在年底很难重建。税务和投资组合工具可以在数据尚存时进行记录。
两个信息来源供进一步阅读：Chainlink于2026年9月28日的公告，以及crypto.news对包括17家机构在内的评估。
(截至2026年9月29日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。)
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