区块链新闻：美国证券交易委员会能否将基于区块链的分类账记录作为股票记录？

核心洞察

区块链新闻：美国证券交易委员会（SEC）提议采用基于区块链的所有权记录来管理代币化股票。该计划有望减少重复记录和对账问题，但过户代理人仍需维持必要的控制和转让记录。

SEC 提议现代化过户代理规则

最新区块链动态显示，美国证券交易委员会于9月初提出对其长期存在的过户代理规则进行现代化改革。SEC 的新闻稿宣布，此次更新将“反映过户代理人当前的流程和操作，包括在证券发行和股份转让中……使用区块链技术”。

链上登记册与代币化股票

根据草案规定，过户代理人可以将其主要证券持有人文件保存在区块链上。SEC 的提案允许电子数据库（包括区块链分类账）作为证券所有权的官方记录。从实际操作层面来看，这将允许经过适当治理的区块链分类账取代目前代币化股票所维护的并行链下股东名册。如果获得批准，“区块链可以成为‘主要证券文件’，取代代币化证券今天通常仍依赖的并行链下所有权记录。”

目前的惯例是保留两份记录：链上代币分类账和由过户代理人维护的传统名册。律师目前默认以后者作为股份的法定所有者。根据 SEC 的提案，区块链可以成为权威来源，从而消除昂贵对账的需求。

这一拟议的变更有望消除重复的链下股东记录，减少对账需求，并有助于厘清代币化证券的法律所有权。SEC 表示，拟议的修正案旨在为电子和基于区块链的记录现代化过户代理规则，同时保留所需的控制和记录。

即使拥有区块链登记册，代币化股票仍将受证券法约束。华尔街的区块链新闻报道强调，过户代理人仍会执行诸如所有权资格等规则，并处理邮寄、股息和继承事宜。值得注意的是，该提案将承认区块链钱包地址为有效的证券持有人联系信息。但使用区块链并不意味着开放访问令牌：在任何链上系统中，身份验证和转让限制都将“内置于令牌中”。

行业势头与后续步骤

此举与更广泛的行业趋势保持一致。9月10日，纳斯达克宣布其风险投资部门将向 Payward（Kraken 的母公司）投资 1 亿美元，以扩展代币化股票基础设施。来源：Mario Nawfal (X)

纳斯达克指出，其资金将支持 Payward 的 xStocks 平台上的“Nasdaq Equity Tokens”，预计将于 2027 年年中开始交易。正式的 SEC 规则制定将在公众评论期之后进行。该机构的新闻稿称，在美国联邦公报发布后，评论将保持开放 60 天。