Better与Coinbase推出可再抵押的比特币抵押贷款

比特币抵押贷款面向公众开放：Better与Coinbase联手创新

Better与Coinbase已正式将其以比特币为抵押的住房抵押贷款产品向公众开放。据Better向CoinDesk透露，自该产品上线以来，预申请阶段的贷款请求量已达3.6亿美元，超过了此前等待名单预期的2.6亿美元。

该产品的核心优势在于，购房者可以使用比特币作为抵押品来筹集现金首付，而无需出售其持有的加密货币资产。然而，这一安排附带一个显著条件：根据CoinDesk 9月6日的报道，Better有权对抵押的比特币进行再抵押（rehypothecation），且借款人在主抵押贷款完全还清或重新融资之前，无法取回其加密资产。

基于比特币的双贷款结构

在交易结束时，借款人将获得两笔贷款。第一笔是标准的符合房利美（Fannie Mae）规范的抵押贷款，由房产本身担保；第二笔则用于支付现金首付，由借款人的比特币以及对该房产的第二顺位留置权共同担保。

比特币抵押贷款的初始抵押率为250%，这意味着借款人每借1美元用于首付，必须质押2.5美元的比特币。以Better提供的案例为例，购买一套价值50万美元房屋的买家，可以质押25万美元的比特币来资助10万美元的首付。这两笔贷款均由Better发起，并通过单一的月度合并还款方式进行管理。

再抵押机制与Coinbase托管服务

在交易关闭时，比特币将从借款人的Coinbase账户转移至Coinbase Prime上的Better托管账户。Better披露称，只要保留等额比特币以备偿还，即可对抵押的比特币进行再抵押。“Better可以对抵押的比特币进行再抵押，前提是在贷款结清时手头持有等量的比特币以归还抵押品，”该公司表示。

Coinbase仅作为托管方和技术提供商，不参与信贷发放或决定何时清算抵押品。再抵押意味着借款人在贷款结清时承诺获得等数量的比特币，而非最初存入的那部分特定硬币，这使得借款人面临Better能否按时归还抵押品的信用风险。

该产品的局限性

比特币并不能帮助借款人满足首笔抵押贷款的资格标准。申请人仍需独立满足房利美关于收入、信用评分和债务收入比（DTI）的常规要求，与其加密资产持有情况无关。Better在书面回应中强调：“该产品没有任何条款将加密资产转化为合格收入，也未免除债务收入比或信用门槛的要求。比特币贷款仅解决首付资金问题。”

此次发布延续了一系列加密货币支持借贷产品的趋势，此前APX Lending推出了为期五年的比特币和以太币抵押贷款额度，Arch Lending也接受了代币化黄金作为贷款抵押品。