本周，比特币价格短暂跌破74,000美元大关，导致超过1.15亿美元的加密货币杠杆头寸在24小时内被强制清算。近168,00名交易者面临爆仓风险。对于希望通过加密货币快速获利的初学者而言，这些损失是一个深刻的警示，提醒人们该市场是何等冷酷无情。
许多新手带着错误的预期进入交易市场。Álvaro指出，他给新人的第一条建议是：“忘掉赚钱这件事。你来到这里不是为了赚钱，而是出于对这项工作的兴趣。你需要对每天查看图表感兴趣，需要对金融领域产生真正的热情。”
他的核心观点是：交易者必须首先培养在反复亏损中生存下来的技能，然后才有望获得稳定的利润。他认为，如果无法接受这一过程，任何关于暴富的幻想都是不切实际的。
统计数据印证了这一困境的难度。国际清算银行（BIS）的一项研究估计，在2015年至2022年间，73%至81%的零售比特币投资者在其初始投资中遭受了损失。研究人员还发现，随着比特币价格的上涨，吸引了大量新投资者入场，其中许多人是在市场反弹期间追高买入，随后便遭遇了亏损。
Álvaro对此深有体会。早在几年前他就开始探索交易领域，并在2020年新冠疫情爆发期间变得更加投入。然而，他早期的尝试以账户失败和重大损失告终。正是这些经历彻底改变了他对交易的认知。
“人们看到的结果是‘哦，他一笔交易赚了2万美元’。是的，但你没看到的是这背后成千上万个小时的付出，也没看到我在这个过程中损失的数十万美元，更没看到我做出的牺牲。你们只想要那2万美元，却忽略了其余的一切。”
需要注意的是，上述损失数据为自我报告，其整体交易盈利能力尚未得到独立验证。尽管如此，他的中心论点依然清晰明了：交易应当像经营一家企业一样进行管理。亏损的交易被视为运营成本，而最终的盈利能力取决于整个流程是否能在长期内有效运转。
另一个常见的问题是，许多人相信下一个策略或交易课程最终能带来持续的利润。2020年一项针对巴西股票期货交易者的研究发现，97%持续进行日内交易超过300天的个人最终都亏损了资金。
尽管这项研究考察的是传统期货市场而非加密货币，但它表明，仅仅增加交易时间并不能显著提高盈利能力。Álvaro认为，单纯的技术知识无法克服糟糕的决策或不切实际的期望。“他们向外寻找下一位‘大师’、下一个魔法般的秘密策略，或者任何类似的东西，并愿意为此掏空自己的钱包。这让我感到悲哀，因为我知道这行不通。”
他教授“聪明钱概念”（Smart Money Concepts），涉及研究流动性和市场结构以识别潜在的交易机会。然而，他认为，如果交易者无法在真实的市场条件下一致性地应用这些概念，那么理解它们也毫无意义。
当涉及杠杆时，这种区分变得尤为重要。今年2月，欧洲监管机构ESMA警告称，日益流行的杠杆永续合约（包括与加密货币挂钩的产品）存在巨大风险。杠杆可以将微小的市场波动放大为巨额损失，留给初学者的容错空间微乎其微。
Álvaro的建议是用循序渐进的学习替代短期的利润目标。他建议花费时间理解图表，练习单一概念，并在提高预期之前积累实践经验。
“专注于过程，而不是结果。什么是过程？主要是关于时间的投入。我还告诉他们，你必须通过交易来学习如何交易。我的意思是，你必须游泳才能学会游泳。”
对于初学者来说，这意味着在投入大量资本之前测试策略，将损失控制在可管理范围内，并回顾每笔交易成功或失败的原因。模拟账户可以在不暴露真实资金的情况下提供早期经验。
重要的是，仅有经验并不能保证盈利。关于日内交易者的研究表明，如果交易者未能改进其方法，持续的参与只会导致进一步的损失。Álvaro还认为，交易应该改善一个人的生活，而不是成为摆脱财务困境的绝望尝试。
鉴于该行业常与惊人的利润宣称联系在一起，他的最终信息显得异常克制：“第一步，生存下来并学到东西。然后，也许最终你可以赚到钱。”
即便做对了所有事情，他也承认，对于每个人来说，交易可能永远无法成为一种盈利的职业。
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