花旗银行24/7美元转账是否会延缓日本稳定币的普及？

核心提要：花旗银行将基于区块链的代币服务扩展至日本，机构客户可实现全天候美元转账花旗银行（Citi）已将其基于区块链的代币服务（Token Services）扩展至日本市场，为机构客户提供全天候的美元转账服务。此举正值日本各大银行和企业纷纷着手开发稳定币，以用于部分相同的支付场景之际。核心亮点花旗代币服务现已允许符合条件的日本客

花旗银行将基于区块链的代币服务扩展至日本，机构客户可实现全天候美元转账

花旗银行（Citi）已将其基于区块链的代币服务（Token Services）扩展至日本市场，为机构客户提供全天候的美元转账服务。此举正值日本各大银行和企业纷纷着手开发稳定币，以用于部分相同的支付场景之际。

核心亮点

花旗代币服务现已允许符合条件的日本客户利用代币化银行存款进行24/7全天候美元资金划转。该服务为机构提供了另一种跨境支付路径，无需持有或赎回稳定币即可完成交易。日本主要银行（如MUFG、SMBC和Mizuho）正在开发类似用途的稳定币，并计划于2027年3月前实现实际交易。稳定币的应用范围远超花旗网络，涵盖零售支付、公共区块链转账及数字资产结算等领域。

据花旗银行表示，该服务目前已在日本和阿联酋上线，使其全球业务足迹扩展至七个市场，包括美国、爱尔兰、香港、新加坡和英国。在日本，该服务支持美元交易；而在阿联酋，客户可转移美元和欧元两种货币。

代币化存款：银行内部的稳定币式支付

花旗代币服务依托私有许可区块链上的代币化银行存款运行。拥有合格账户的客户可以在花旗支持的市场之间自由划转资金，且不受常规银行截止时间或假日日历的限制。

对于主要寻求更快速国际美元支付服务的日本企业而言，在稳定币项目瞄准企业结算和跨境转账的背景下，该服务提供了一种新的选择。花旗指出，其代币服务允许流动性在其全球网络中近乎实时地流动，并已处理了数十亿美元的交易额。

与USDC或日本的JPYC等稳定币不同，花旗的代币代表存放在银行内的存款。客户无需先将资金转入由独立机构发行的稳定币，即可通过网络进行转账。花旗全球流动性管理服务主管Stephen Randall表示，此次在日本和阿联酋的扩张将使客户“能够以更高的灵活性，实时跨地区和货币移动及管理流动性。”

日本在该网络中的角色主要集中在美元业务上。花旗日本、亚太北部及澳大利亚服务主管Kanika Thakur表示，该服务允许美元交易实时进出日本，为企业和金融机构的金库管理人员提供了另一种资本管理方式。

这一模式使代币化银行存款与稳定币在某些机构支付流中形成了更直接的竞争关系。对于已在花旗持有资金的企業，资金可以保留为商业银行存款，同时获得全天候转账能力。而采用稳定币路线的公司则可能需要先获取代币，通过支持的区块链进行转账，并在需要传统银行存款时再将其赎回。

连接行外基础设施

花旗一直在努力将该服务与自身账户之外的支付基础设施相连接。其24/7美元清算系统旨在将花旗代币服务与非花旗账户及金融机构相连，从而将全天候美元支付的范围延伸至银行分支机构之间的转账之外。

此前报道显示，9月份DBS与花旗之间的一笔周末美元支付展示了代币化商业银行存款如何在传统银行营业时间之外进行国际移动。两家银行在一个周六内通过Swift数字账本完成了从新加坡到美国的转账，耗时仅几分钟。Global Settlement Network首席执行官Ryan Kirkley当时警告称，在数字账本上完成交易并不一定意味着所有底层义务在同一时刻达到最终法律结算状态。某些资金或对账流程仍可能依赖传统的银行基础设施。

日本的稳定币计划与花旗服务重叠

花旗的进入恰逢日本金融机构准备其自身的基于区块链的支付系统之时。三菱UFJ银行、三井住友银行和水野银行正在准备一个联合稳定币框架，并计划于2026财年（截至2027年3月）开始实际交易。

这些银行一直在制定涵盖发行基础设施、治理、运营流程和系统的共同规则。此前，由金融服务局支持的试点概念测试了涉及三菱商事在日本及海外办事处的企业跨境支付。Progmat为试验提供了区块链基础设施，而三菱UFJ信托银行则负责计划的基于信托的发行结构。

因此，跨境支付是花旗代币化存款可能与日本稳定币项目直接重叠的领域之一。

日本的稳定币发展不仅限于该国最大的银行。东芝及其他25家公司、金融机构和公共部门参与者最近加入了一项为期六个月的EJPY试验，旨在考察日元计价稳定币的潜在用途。该项目计划运行至2027年2月，涵盖国内支付、汇款、企业间结算、跨境交易以及涉及代币化资产的支付。参与者将获得EJPY测试代币、钱包以及对Japan Open Chain基础设施的访问权限。日本区块链基金会表示，各组织可根据自身业务需求开发潜在应用，然后再决定是否推出商业服务。

稳定币在非机构领域的独特优势

在机构金库管理和跨境银行业务之外，竞争变得不那么直接。稳定币可以通过区块链钱包和公共网络进行流转，无需交易双方都在同一家银行的基础设施内操作。日本的发展市场已经在零售、物流和数字资产结算等领域测试了这一模式。

便利店运营商Lawson在8月扩大了稳定币试验范围，在东京的两家门店引入了JPYC、USDC和USDT。参与测试的顾客在结账时使用数字钱包，而Lawson则通过其现有的销售点终端处理交易。该公司表示，将在决定是否更广泛地引入稳定币支付之前，评估交易速度、系统集成和门店运营情况。

企业用途也在传统金库转账之外不断发展。日本物流公司AZ COM Maruwa Holdings outlining 计划使用JPYC向约2,300家业务合作伙伴和承包商（包括卡车司机）进行支付。JPYC本身作为一种受监管的电子支付工具运作，并通过日元存款和日本国债作为储备，保持与日元的1:1挂钩。该代币可在以太坊、Avalanche和Polygon等公共区块链网络上使用。

此类用途超出了花旗通过代币服务向日本机构客户提供的主要功能范围。

花旗亦涉足稳定币领域

花旗的数字资产战略并不局限于代币化存款。该行一直在开发连接传统金融系统与区块链网络的设施，并在其自有代币化存款产品旁探索稳定币。

9月28日，花旗与Coinbase扩大了合作，为企业和个人连接数字支付与法币支付。该安排包括与花旗现有银行基础设施相结合的稳定币相关支付能力。

与此同时，花旗在其他区块链支付网络上的工作也取得了进展。今年9月初，该行通过与First Abu Dhabi Bank和OCBC的合作，完成了基于Swift区块链账本的美元实时交易。DBS和 Overseas Union Bank预计也将在本月晚些时候加入类似的交易。

Swift系统正围绕代币化商业银行货币进行开发。今年早些时候推出的共享区块链账本汇集了包括花旗、汇丰银行、瑞银集团和法国巴黎银行在内的多家主要银行，共同致力于使用代币化存款进行全天候跨境支付。

与此同时，日本的稳定币项目仍在迈向更广泛的商业部署。MUFG、SMBC和Mizuho的目标是在2027年3月前实现实际交易，而EJPY测试计划将继续进行至2月，参与者将在此期间考察支付、汇款、数字资产结算及其他可能的用途。