根据摩根大通 9 月 2 日的投资者电话会议纪要，英伟达给出了 FY28 财年收入增长 70% 的指引，增长受供应而非需求限制。如果供应充足，该公司有望实现超过 100% 的收入增长。

推理已成为数据中心运营中规模最大且持续增长的板块。18 个月前，推理和训练大致平分秋色；如今，推理已超过训练，并将继续增长。新兴云服务初创公司占 AI 基础设施需求的 50% 以上，而 OpenAI 和 Anthropic 目前约占终端用户需求的 20%，到 FY28 财年这一比例可能接近 25%。