AWS GPU预留涨价20%引爆市场，亚马逊股价迎强势反弹

核心提要：AWS自7月1日起对Nvidia B200、H100等高端GPU资源实施20%调价，连续三季上涨凸显AI算力供不应求。富国银行重申买入评级，目标价312美元，机构持仓达72.2%，叠加强劲财报与战略扩张，亚马逊股价获支撑。

AWS上调GPU预留资源价格，彰显云算力供需紧张态势

自2024年7月1日起，亚马逊网络服务（AWS）对包括Nvidia B200、B300、H100及H200在内的多种高性能GPU预留计算资源执行20%的价格上调。这一调整标志着该类核心硬件成本已连续三个季度攀升，累计涨幅介于20%至50%之间。

算力需求持续超预期，推动云服务商定价权强化

此次调价被富国银行分析师视为关键信号，表明当前人工智能基础设施的市场需求仍远超供应能力。尽管部分客户受既有合同约束，短期内无法完全反映收入变化，但长期来看，这巩固了AWS在超大规模云服务领域的定价主导地位。

该行维持对亚马逊（AMZN）的买入评级，目标价设为312美元，认为其具备将不断上升的底层硬件成本向终端用户传导的能力。同时，行业共识显示，57家券商给予买入建议，平均目标价达312.78美元，较现价存在约38.5%的上行空间。

机构持股集中度高，头部基金持续加码

目前机构投资者持有亚马逊流通股的72.2%。其中，Clark Asset Management在第一季度增持4,879股，总持仓升至38,238股，市值约796万美元；Arrowstreet Capital则在第四季度扩大持仓21%，现持有超2,460万股，价值逾57亿美元。

近期多家投行上调目标价：摩根大通增至330美元，Truist和Wolfe Research均设320美元，德意志银行亦提升至315美元，反映出市场对亚马逊未来增长路径的高度认可。

多维度增长引擎并行，风险因素需审慎评估

除云服务定价优势外，亚马逊正推进多项战略举措。公司宣布将在2030年前向印度投入130亿美元用于人工智能与云计算基础设施建设，预计将成为亚太地区增长新支点。此外，Prime Day销售表现备受期待，业内普遍预测将刷新历史纪录。

然而，潜在风险亦不容忽视：欧盟监管机构已释放信号，可能加强对AWS的竞争审查。部分分析师也对公司在资本支出方面的持续高投入表示关注。

最新财报数据显示，亚马逊单季每股收益达2.78美元，超出市场预期的1.63美元，营收为1,815.2亿美元，同比增长16.6%。首席执行官安迪·贾西于5月21日通过10b5-1计划以263.42美元均价出售2万股股份。