McCormick第二季超预期，全年指引稳固

核心提要：调味品巨头McCormick公布第二季度业绩全面超出预期，调整后每股收益达0.80美元，营收19.4亿美元，毛利率提升至40.2%。公司重申全年盈利指引，并持续推进与联合利华食品部门的整合计划。

McCormick第二季度盈利表现强劲，多项指标优于市场预期

公司在最新财季中实现调整后每股收益0.80美元，显著高于华尔街普遍预测的0.70美元；总营收达到19.4亿美元，超过市场预期的19.1亿美元，同比增幅达16.7%。

核心业务增长稳健，战略性定价推动内生性销售提升

尽管内生性销售额仅录得1.7%的增长，但管理层指出，这一成果主要得益于有意识的价格上调策略，而非销量扩张。在当前通胀高企的宏观环境下，该数据已体现实质进展。

两大业务单元均实现双位数增长，风味解决方案成关键驱动力

消费品业务净销售额为11.4亿美元，同比增长22.8%；风味解决方案板块收入达7.94亿美元，同比增长8.9%。首席执行官Brendan Foley特别强调，品牌餐饮服务及定制风味产品线表现突出，成为本季度增长的核心支柱。

盈利能力显著增强，毛利率扩大逾270个基点

公司调整后营业利润同比飙升30.1%，达3.36亿美元，去年同期为2.59亿美元。毛利率跃升至40.2%，较上一财年同期扩大270个基点，主要归因于收购墨西哥子公司、关税退税、精准定价以及持续的成本控制措施。

全年财务目标保持不变，增长路径清晰可期

公司维持2026财年调整后每股收益区间在3.05至3.13美元之间，中点为3.09美元，与分析师共识一致。预计全年净销售额将增长13%至17%，其中收购McCormick de Mexico贡献约11%至13%的增量。内生性销售预期增长1%至3%，毛利率有望再扩100至120个基点。

联合利华食品业务合并进程稳步推进，未披露新进展

公司继续推进与联合利华食品部门的整合规划，该交易于2026年3月首次宣布。目前尚未发布具体时间表或阶段性成果，但整体方向仍按既定路线推进。