英特尔目标价升至160美元，AI驱动半导体扩张加速

核心提要：美银证券将英特尔目标价上调至160美元，看好其在人工智能基础设施与先进制造领域的长期潜力。尽管估值引发讨论，但机构持仓稳定，市场乐观情绪持续升温。

美银上调英特尔目标价至160美元，强化AI驱动增长预期

美银证券将英特尔目标股价由135美元上调至160美元，这一调整基于对人工智能相关资本支出将持续至2028年的坚定预期。分析师认为，人工智能基础设施建设、存储芯片需求、云计算部署及汽车与工业应用的复苏，共同构成未来六年内半导体市场规模扩张至2.7万亿美元的核心驱动力。

AI资本开支成行业增长主引擎，规模前景广阔

美银进一步预测，到本十年末，全球半导体市场规模有望达到约2.7万亿美元，2025至2030年间年复合增长率高达28%。该增长主要由人工智能计算平台、先进存储技术以及超大规模数据中心的快速部署所推动。同时，汽车电子与工业自动化领域的周期性回暖亦为整体市场注入新增量。

先进制程落地释放转型信心，制造战略获市场认可

近期，英特尔在代工路线图上的实质性进展显著提振了投资者信心。其18A制程技术已进入风险生产阶段，标志着公司多年制造复兴计划迈入关键节点。凭借在先进封装与晶圆代工领域的技术积累，英特尔正逐步确立其在高端芯片制造服务市场的竞争力，成为支撑看涨逻辑的重要支点。

机构持仓稳中有增，专业资本持续加码布局

监管文件显示，多家知名对冲基金与资产管理公司在第一季度增持英特尔股份。卖方研究覆盖呈现积极转向，评级上调与目标价提升频现。尽管市场仍存在分歧，但整体投资情绪明显趋于乐观，反映出对英特尔基本面改善与长期战略前景的高度认同。

估值争议显现，增长预期与现实表现并行审视

尽管基本面趋势向好，当前估值水平引发广泛讨论。随着股价随市场热情快速攀升，部分分析认为其市盈率已充分反映未来成长预期；另一些观点则提醒，实际运营表现仍是验证溢价的关键。投资者将密切关注英特尔在人工智能系统集成与第三方代工拓展方面的实际进展，以判断估值是否具备可持续支撑。