比特币看涨期权占比超56% 市场情绪持续升温

核心提要：比特币期权市场看涨情绪延续，未平仓合约突破376亿美元，看涨期权占比达56.9%，主要集中在12万、8万与9万美元行权价。交易量集中于Bybit与Deribit平台，反映中期押注与短期对冲并存。

比特币看涨期权占比突破56% 市场中长期看涨预期增强

当前比特币期权市场中，看涨合约占比已攀升至56.9%，凸显投资者对价格上行的持续信心。短期交易活动集中于78000美元与77000美元行权价的看涨期权，显示市场对关键心理关口的关注。

未平仓合约小幅回升，看涨主导格局稳固

截至20日上午9时，据CoinGlass数据，比特币期权未平仓合约总额达376亿美元，较前一日微增0.29%。其中看涨期权占56.90%，看跌期权则占43.10%，表明多头力量在合约结构中占据主导地位。

交易平台活跃度分化，看涨期权交易占比逾半

当日整体期权交易量约为24亿美元。各平台表现各异：Deribit贡献12.7亿美元，CME为2800万美元，OKX录得100万美元，Binance达4.92亿美元，Bybit则贡献6.42亿美元。从交易结构看，看涨期权占24小时总量的53.56%，略高于看跌期权的46.44%。

高流动性合约分布揭示市场焦点

当前未平仓合约最集中的标的包括：12万美元看涨期权（12月25日到期，由Deribit提供）、8万美元看涨期权（5月29日到期，同样来自Deribit），以及9万美元看涨期权（6月26日到期，同源）。这些合约反映出市场对中长期价格突破的布局。

高频交易信号揭示策略分化

24小时交易量最高的合约涵盖：78000美元看涨期权（5月19日到期，Bybit）、77000美元看涨期权（6月5日到期，Deribit），以及71000美元看跌期权（5月22日到期，Deribit）。后者的出现暗示部分参与者正为潜在回调设置防御性头寸。

数据透视：持仓变化反映真实意图

未平仓合约的上升通常意味着新仓位的建立，反映投资者对中期走势的实质性押注。即便看涨期权占比领先，若交易量中看跌期权比例显著，则可能揭示市场存在对短期波动的对冲需求或风险防范行为。