Strategy公司启动15亿可转债回购，比特币变现成关键资金来源

核心提要：Strategy Inc宣布启动对2029年到期0%可转债的私人协议回购，拟耗资约13.8亿美元。资金将来自现金储备、发行收益及比特币出售，预计5月19日前完成结算。

Strategy公司推进15亿美元可转债赎回计划，融资路径多元化

Strategy Inc于2026年5月14日与部分2029年到期的0%可转换优先票据持有人达成非公开协商协议，将回购总计约15亿美元本金的票据资产。

回购成本受股价波动影响，最终支付额具弹性

公司预估此次现金回购总支出约为13.8亿美元，实际支付金额将依据约定测算期内公司A类普通股每日成交量加权平均价进行动态调整，因此可能随市场表现上浮或下调。

多渠道筹资保障交易落地，结算时间明确

为确保资金到位，公司规划通过现有流动资金、后续市场发行所得以及比特币资产处置收益等多重方式筹措所需款项。本次回购预计在2026年5月19日左右完成交割，具体时间视常规结算流程进展而定。

交易完成后，相关票据将被正式注销。尽管如此，2029年到期票据的剩余未偿本金仍维持在约15亿美元水平。公告特别声明，本信息不构成任何司法辖区内的证券要约或购买邀请。

值得注意的是，近期该优先票据单日交易量达到15.3亿美元，创下自推出以来的历史新高。此前一周，公司已投入约4300万美元购入535枚比特币，使其总持仓增至818,869枚，当前市值约合665亿美元。

四项核心问题释疑：回购安排全面披露

1. 针对2029年可转换票据，公司已通过私下协商方式确认回购本金总额约15亿美元的债券。

2. 回购预估支出约为13.8亿美元，最终金额将根据测算期间内股票价格表现浮动。

3. 资金来源涵盖公司现有现金、未来市场融资收入以及比特币资产出售所得。

4. 交易结算预计于2026年5月19日前后完成，具体取决于标准交割条件的满足情况。