资本重组落地：OCA B-01大规模转换引发股权重置

核心提要：Capital B完成280万欧元资本募集，通过修订债券条款实现大规模OCA B-01转换。Blockstream Capital Holdings与UTXO Management同步行权，推动股权结构优化，同时激活认股权证机制，强化长期资本布局。

债券条款更新促成大规模股份转换行动

Capital B宣布，已将Blockstream Capital Holdings及UTXO Management持有的共计19,917,972份OCA B-01债券，按每股0.544欧元的价格转换为36,613,919股普通股。此次转换基于修订后的条款，允许持有人随时无条件执行行权，不再受股价门槛限制。

资本注入与法定调整机制正式生效

本次资金募集总额达280万欧元，源自两家机构投资者依据BSA 2025-01条款进行的认购。Capital B于2026年3月30日公布该交易进展，作为其比特币储备公司战略的重要一环。

转换机制优化提升市场响应灵活性

Capital B更新了其全资子公司Capital B Luxembourg SA发行的OCA B-01与OCA B-02债券的转换规则。新条款取消了此前设定的股价触发条件，使转换操作更具即时性与可预期性，更契合当前市场环境。

Blockstream Capital Holdings据此将其持有的17,897,600份OCA B-01债券转换为32,900,000股普通股，转换价为每股0.544欧元，较前一交易日收盘价折让4.2%。与此同时，UTXO Management亦完成全部2,020,372份债券的转换，获得3,713,919股新股。

关联协议签署与历史条款联动

针对UTXO Management持有的另一批独立OCA B-01债券，公司已签订相同修订协议。此举进一步统一了金融工具的行权逻辑。此前，2026年3月17日已对TOBAM持有的OCA A-03至A-05批次实施过类似调整。

股权来源追溯与投资背景披露

Blockstream Capital Holdings的持仓系由原始认购方Fulgur Ventures转让而来，包含10,000,000股普通股、32,092,952份OCA B-01债券及55,279,428份OCA B-02债券。该投资集团专注于比特币生态与全球金融体系融合，与Fulgur Ventures背后的关联方存在密切联系。

认股权证机制激活带动新一轮资本注入

转换完成后，两家投资者均具备参与BSA 2025-01认股权证分配的资格。根据条款，每转换一股即获配一份认股权证，每七份可认购一股附加股份，价格为每股0.544欧元。

Blockstream Capital Holdings行使权利，以0.544欧元/股价格认购4,700,000股，合计支出2,556,800欧元；UTXO Management则认购530,559股，支付288,624.10欧元。两笔现金认购共同构成公告中的280万欧元资本募集。

最终持股结构确立与未来期权保留

交易结束后，Blockstream Capital Holdings持有Capital B 43,118,442股普通股，而UTXO Management持有4,244,478股。此外，前者仍保有14,195,352份OCA B-01债券及55,279,428份OCA B-02债券，为后续潜在转换预留空间。