币安在巴西因央行新规限制8项服务并下架22种代币

巴西币安调整：合规重塑下的产品精简与税务变革

10月27日清晨，当巴西交易者打开币安（Binance）应用时，界面看起来与往日并无二致。然而，一份长长的清单显示，许多曾经习以为常的产品已对他们不可用。借贷、池化挖矿、云挖矿、杠杆交易以及曾将新代币注入用户钱包的类似Launchpad的奖励计划全部消失，另有22种加密货币不再支持对巴西雷亚尔的交易。

这种看似突然的切断，实则是币安近三周前启动进程的终点。当时，币安警告用户，巴西中央银行已重写关于谁可以持有、借贷和转移巴西人加密资产的规则。此次限制措施今日生效，是因为币安正在使其业务与巴西中央银行的许可框架（即第519、520和521号决议）保持一致，将巴西客户转移到两家获得当地许可的实体，并剔除这些实体尚未被授权提供的每一项产品。在其官方公告中，交易所使用了谨慎且令人安心的措辞：“这些都是运营变更，您的资金和资产受到保护。”然而，实际被削减的范围比这一句话所暗示的要大得多。

10月27日悄然停用的八大产品

币安的公告详细列出了巴西居民自今日起失去的全部产品和服务。“由于巴西中央银行的新规，我们遗憾地通知您，以下产品或服务将于10月27日起受限：贷款（Loans）、币安矿池（Binance Pool）、云挖矿（Cloud Mining）、杠杆交易（Margin）、Launchpool、Megadrop、HODLer空投和Alpha 2.0。”该公司写道。这是八项独立的产品，而非单一一项，它们构成了平台中具有杠杆和收益属性的核心部分——也是最受该国新行为准则影响的领域。

不同产品的清算条款各不相同。币安贷款转为仅还款模式，不收取任何费用或罚款，结算后剩余的余额将退还至用户的现货钱包。杠杆交易是个例外：“目前，没有关闭杠杆头寸的明确截止日期。”公告称。现有的杠杆头寸可以继续保留，但从10月27日起，用户无法开立新的杠杆订单、将资金转入杠杆账户或承担额外的借款。云挖矿、币安矿池、Launchpool、Megadrop、HODLer空投和Alpha 2.0进入“仅减仓”状态——即可以平仓，但无法开立新仓。

退出本地交易板的22种代币

代币下架是普通用户最直观可见的部分，且明确仅限巴西地区。“出于监管合规要求，我们通知您，部分代币将于10月27日起在巴西地区下架。”公告在列出全部22种代币名称前如是声明：XVG、USDE、USTC、DCR、DUSK、PIVX、BB、MANTRA、ONE、GMT、TFUEL、ZIL、ONT、RVN、ACX、HIT、PYR、VANRY、VIC、ICX、SCRT和STORJ。币安的代币化股票（tokenized bStocks）也继续受限。

这份名单混合了不同时代的资产。其中两种是稳定币——Ethena的USDe和早已破产的TerraClassicUSD（USTC），其余则大多是较早期的Layer-1公链和支付类资产：包括Verge、Decred、Dusk、PIVX、Zilliqa、Ontology、Ravencoin、Secret和Storj等。其中一个名字MANTRA尤为突出，它是一家近期刚发生铸币漏洞的真实资产Layer-1项目。对于持有者，交易所明确表示后续处理方案：“在该日期之后，您的余额仍将安全保存在您的账户中，您可以提取或重新投资。”受影响代币的交易允许持续到10月27日，但从今天起，本地交易板将不再列出这些代币。

两家新本地实体与一家阿布扎比托管方

服务削减只是更深层次重组的表象。到10月29日，巴西所有用户的个人账户预计都将设在“Binance Brasil Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários S.A.”（币安巴西外汇及证券经纪公司S.A.）。这家前身为Sim;paul的证券公司由币安收购，并于2024年12月获得中央银行授权。虚拟资产服务则移至第二家公司“BBrasil Sociedade Prestadora de Serviços de Ativos Virtuais Ltda.”。而实际的加密货币托管权仍留在海外，由阿布扎比的Nest Clearing and Custody Ltd.负责，该实体受FSRA授权，注册号为000007529——币安表示此安排符合第520号决议的规定。

实际后果大多是不显眼的。币安表示，用户无需重复身份验证，存款地址不会更改，完整的交易历史记录仍可导出。发生变化的是谁在法律上对他们的资金负责。公告解释道：“法规要求居住在巴西境内的客户必须由在该国授权的机构提供服务。”因此，拒绝迁移的客户被告知必须在10月27日前提取资金并结束关系。

衍生品则单独处理。币安表示，巴西法律6.385/1976禁止其向巴西居民提供期货产品，因此这些产品位于一个单独的阿布扎比账户后方，供已自行开通该账户的用户使用；任何遗留的期货头寸将转为“仅减仓”模式。

伴随迁移而来的税务悬崖

在产品变化之下，是巴西纳税人税务计算方式的转变，这里的算术逻辑变得尖锐起来。从10月29日起，通过巴西实体持有的加密资产收益将适用国内资本利得税制度，而非离岸规则。单月销售额在35,000雷亚尔以内的免征；超过该门槛后，整月的收益将按15%至22.5%的累进税率征税。

这个“悬崖”比看起来更陡峭，因为门槛计算的是销售总额，而非利润。如果一名交易员在一个月内出售价值35,000雷亚尔的加密资产，其收益无需缴税。但如果他出售价值35,001雷亚尔的资产，成本基础为30,000雷亚尔，实现了5,001雷亚尔的利润，则需对全部利润缴纳15%的税款——即750.15雷亚尔；而如果少卖1雷亚尔，则无需缴税。加密资产之间的互换也计入同一限额，币安明确指出：用BTC兑换ETH被税务机关视为一次出售 followed by 一次购买。

此外，根据第520号决议的要求，用户还需完成一个新的四题风险偏好调查，否则将在30天后被阻止进行新交易。

为何说这并未改变太多？

对10月27日调整的怀疑论观点认为，大部分内容原本就处于非法边缘，币安主要是将其巴西产品线调整为符合法律允许的范围。现货交易保持不变。交易所坚称“您的虚拟资产依然安全”，并指向其储备金证明页面，同时允许杠杆头寸运行而无强制平仓截止日期。那22种下架的代币在币安全球其他地区的客户手中仍可交易。

此外，巴西数月来一直在收紧加密资产在跨境流动中的作用——该国早在5月就已禁止使用加密资产和稳定币进行跨境支付——因此，去杠杆化和借贷产品的撤出，符合监管机构不断收窄轨道而非拓宽轨道的趋势。

但这种安抚措施的局限性也值得直言不讳。币安自身的公告是一份由发行方控制的文档，其“运营变更”的表述正是公司在移除产品时会使用的标准话术。依赖币安贷款或Launchpool获取收益的巴西用户在新本地实体中没有等效替代方案，且没有任何时间表说明恢复上述八项服务或22种代币的可能性。修剪是否真正具有临时性，取决于未来中央银行的授权情况，而该央行迄今为止几乎没有表现出放松的迹象。

尚待关注的截止日期

10月27日是巴西用户需要追踪的三个日期中的第一个。10月29日是迁移截止日期，届时账户预计将归属两家本地实体，国内税收制度也将生效。11月1日带来另一套转账规则：币安已表示，国际加密资产转账将要求用户申报每笔操作的用途，并确认发送方和接收方详情，这些信息需按月向中央银行报告——币安在本月初的一份单独披露公告中概述了这一义务。

市场密切关注的问题是，巴西其他大型交易所是否会效仿币安的做法，还是说这一刻标志着该国最大交易平台悄悄将其寻求杠杆和收益的用户拱手让给那些尚未被推至同样程度的竞争对手。