朝鲜黑客关联钱包涉3000万比特币交易，美监管介入追踪

核心提要：与朝鲜国家支持的Lazarus组织相关的钱包在三周内通过Hyperliquid出售超3000万美元比特币，资金转向以太坊和Solana并转移至多家中心化交易所。美国监管机构正评估受监管接入路径，Payward拟通过Bitnomial向美客户提供合规衍生品服务。

朝鲜黑客关联地址三周内完成逾3000万美元比特币抛售

链上数据显示，被认定与朝鲜国家级黑客组织Lazarus有关联的钱包在过去三周期间经由Hyperliquid平台出售了超过3000万美元的比特币。相关资金随后被用于购买以太坊及Solana，并转入包括Kraken、LBank与KuCoin在内的多个中心化交易所。美国政府官员及支付机构Payward正在研究如何实现对这一去中心化平台的合规接入。

黑客资金流向以太坊与Solana并分批转移至交易所

区块链分析揭示，这些与Lazarus组织相关的地址在近期完成了大规模比特币变现操作，所得收益被迅速转换为以太坊（ETH）和Solana（SOL）。后续转账行为涉及多个跨平台链上操作，资金最终抵达多家主流交易所。尽管公开记录可追踪部分交易路径，但无法确认接收方账户的实际控制人身份，亦未明确各交易所是否已识别该资金来源。

Kraken强调其运营以合规为核心原则，依托第三方分析工具持续监控链上活动，旨在在资产进入平台前拦截与受制裁地址相关的资金流动。该公司表示，其风控系统具备识别高风险地址的能力，并能触发内部审查流程。

LBank指出其采用行业标准的反洗钱监控机制，同时承认跨境、跨链非法资金流转是整个行业的共同挑战，单个平台难以独立应对所有风险。

KuCoin回应称，仅凭公开区块链数据无法验证所报告的交易细节，且链上信息不反映资产进入平台后的全部后续行为，如账户冻结、监管申报或内部风控干预等环节。

去中心化平台使用引发执法复杂性与监管关切

由于美国财政部已将Lazarus组织列入制裁名单，其网络活动被视为直接威胁国家安全。该组织曾被指参与2022年6.25亿美元规模的Ronin网络攻击事件。此前，前国防部长马克·埃斯珀曾公开呼吁建立受监管的国内加密市场，以便执法部门获取更完整的客户与交易数据。

去中心化交易平台允许用户通过连接钱包直接交易，无需传统开户流程，这使得执法机构难以追溯真实身份。尽管Hyperliquid的公共账本保留所有交易记录，使Arkham等机构得以标记特定地址，但平台本身并不负责核实用户身份或控制权。

目前尚无证据表明Hyperliquid协助或知情于上述资金转移行为。同样，也未证实Kraken、LBank或KuCoin已允许此类资金进入非受限账户。

若未来美国境内推出基于Hyperliquid的服务，必须解决制裁筛查、客户身份验证及账户层级管控等问题。即便通过钱包筛查识别出受制裁地址，资金仍可能在到达目标平台前经历多次资产转换与地址跳转。

8月期间，一个名为“Kraken”的测试网部署展示了许可版本系统的运行方式：该部署将10个钱包列入白名单，并测试了取消订单、减少仓位及抵押品转移等控制功能。然而，该部署并未获得官方确认，且因测试网支持外部创建，仅以“Kraken”命名不能证明其归属关系。

Payward探索受监管通道接入Hyperliquid生态

有消息称，Kraken母公司Payward正与Hyperliquid Labs就一项潜在合作展开深入谈判，计划通过其受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管的衍生品业务Bitnomial，向美国投资者提供部分永续合约产品。据知情人士透露，相关结构草案已提交给监管机构，具体条款尚未披露。双方均未对此置评。

美国总统唐纳德·特朗普于8月19日在白宫活动中提及此议题，表示了解到CFTC主席迈克尔·塞利格正致力于推动以“完全合规且合法”的方式让Hyperliquid进入美国市场。

该安排将使符合条件的美国客户通过注册持牌运营商而非直接访问Hyperliquid的无许可界面进行交易。根据现行法规，面向零售客户的衍生品产品必须由受监管实体提供，仅依赖钱包筛查不足以满足合规要求。

Payward已具备完整监管基础设施——其于5月完成对Bitnomial的收购，总代价达5.5亿美元现金与股票。此次交易使其获得指定合约市场（DCM）、衍生品清算组织（DCO）及期货佣金商（FCM）三项关键资质，涵盖交易、清算与经纪全链条服务。此后，Kraken于6月正式为符合条件的美国用户提供受监管的永续合约服务，用户可通过Kraken Pro参与现货、保证金、传统期货及永续期货交易，底层依托于Bitnomial的合规架构。

Hyperliquid引领链上永续合约创新生态

Hyperliquid的核心交易系统HyperCore负责订单撮合、保证金计算与自动清算，用户可通过连接的钱包直接参与交易，无需开设传统经纪账户。该平台以链上执行为核心，构建起去中心化永续合约市场的技术基础。

与传统期货不同，永续合约无固定到期日，多空双方通过资金费率机制维持价格稳定，只要满足最低保证金要求，仓位即可无限期持有。

截至撰稿时，平台累计处理永续交易量达约5.19万亿美元，过去7天交易额约为604.4亿美元，近30天总量为2049.5亿美元。未平仓合约规模约为133亿美元，代表当前开放仓位的名义价值。平台历史清算总额已超326亿美元，其中最近30天内清算金额达22.5亿美元。

除主协议运营的市场外，Hyperliquid改进提案3（HIP-3）允许外部开发者基于HyperCore启动独立的永续交易所。部署者需质押50万枚HYPE代币，方可自定义合约规则、抵押品类型、杠杆限制、资金费率设定及价格源。当部署者操纵预言机或违反规则时，验证节点可对其质押进行削减处罚。此外，新权限工具测试中已出现支持白名单访问的功能，未来或可实现仅限授权钱包接入的封闭市场模式。