稳定币消费激增：加密卡如何重塑日常支付

核心提要：加密卡消费在2024年实现爆发式增长，7月交易额达7.59亿美元。稳定币成为主流支付工具，推动日常消费场景渗透。行业数据显示，用户行为正从资产持有转向实际支出，但市场集中度仍高，未来能否突破少数平台局限成关键。

稳定币驱动消费跃升：加密卡迈向主流支付

过去一年，加密卡消费规模扩大约2.5倍，7月份达到约7.59亿美元。以美元锚定的稳定币为多数交易提供资金支持，用户正普遍使用这些卡购买食品杂货、交通出行、外卖及其他生活必需品。据a16z引用的Paymentscan数据，当月记录近900万笔交易，其中USDC与USDT合计占活动总量的84%。具体来看，USDC在7月占比达58%，较去年同期提升10个百分点；而USDT份额则从7%上升至26%。平均支付金额也由去年的59美元增至86美元。交易量与单笔金额双增长，反映出加密卡已从临时兑换工具演变为高频日常支付手段。币安支付与法币业务副总裁Thomas Gregory指出：“衡量加密技术真正进展的标尺，不在于持币人数，而在于其能否融入真实生活场景。”这类卡片允许用户以稳定币或其它数字资产为消费买单，商家则通过现有支付网络接收法定货币结算。根据产品设计，资金可能保留在发卡方系统内，或由用户自托管钱包持有，直至结账时完成兑换。

支付生态转型：稳定币替代传统卡？

尽管消费活跃度攀升，但稳定币并未取代Visa或万事达卡的核心网络。多数情况下，它们作为补充资金来源，依托原有支付基础设施运行。截至6月，已有超过50个国家部署了130多个与稳定币关联的卡片项目。StraitsX公司报告称，其卡基设施在2024年第四季度至2025年第四季度间交易量飙升40倍。对消费者而言，核心吸引力在于：可将稳定币视为“数字现金”，直接用于无加密支付系统的商户，避免提前转入银行账户的繁琐流程。Oobit巴西总经理兼拉丁美洲负责人Eduardo Prota表示：“稳定币正同时承担保值与支出双重角色——先锁定价值，再用于日常生活开销。”

从储蓄到消费：稳定币的双重使命

随着应用场景深化，稳定币的功能重心正从资产存储与转账，转向实际支付环节。对于发卡机构而言，机遇并非颠覆既有支付体系，而是借助已被广泛接受的金融网络，使稳定币余额具备可消费性，从而打通从持有到使用的闭环。

真实消费画像：用户买什么？

运营商数据显示，当前增长主要来自普通消费者的日常支出，而非大额加密资产兑换。以Oobit为例，其巴西用户每月平均完成约20笔交易，总消费额约400美元，其中食品杂货占其区域活动量的35%。在阿根廷，USDT支撑了72%的支付，且食品采购占交易总量的41%。同样，币安报告称，其巴西卡用户数量在发布后至2026年第二季度期间增长53%，平均交易额上升80%。典型用途包括打车、送餐、超市购物、餐厅消费及在线订阅服务。Kraken也呈现相似趋势，其Krak Card每周支付频次在过去一年翻倍以上，人均达8.3笔。零售与商店类支出占总金额的59.3%，超半数交易由非欧元或英镑计价资产支持。

市场格局：高度集中的增长背后

整体增长虽亮眼，但活动高度集中于少数平台。7月数据显示，RedotPay贡献3.951亿美元交易额，EtherFi录得1.003亿美元，KAST达成8960万美元。三者合计占追踪总量的77%。其中，RedotPay的数据为自我申报，未经过链上验证。EtherFi首席执行官Mike Silagadze强调，其1.003亿美元仅涵盖卡类消费，不含约3000万美元的法币转账。值得注意的是，该产品推出两个月后（2025年7月）交易额尚不足1000万美元。与此同时，RedotPay客户群在六个月内扩张超33%，注册用户突破800万。增长在低收入市场尤为显著。StraitsX报告称，2025年3月至2026年2月期间，低GDP国家的总交易额增幅达600%，高于高GDP市场的150%。食品与零售是主要消费类别。各平台稳定币使用分布存在差异：Coinbase披露，尽管用户持有约200亿美元的USDC，同比增长44%，但其信用卡/借记卡交易中仅占约16%。这一差距表明，加密原生卡服务商更依赖稳定币支付，而大型金融机构持有的稳定币远超实际消费规模。因此，行业下一阶段的关键挑战在于：能否将日常支付的普及程度从头部平台扩展至更广泛的参与者，并形成可持续的主流用例。