南美双雄布局数字本币，金融版图重塑进行时

核心提要：巴西与阿根廷正加速推进本国货币支持的稳定币战略，尽管面临监管挑战，但两国在跨境资金转移、机构支付及通胀对冲领域已形成显著突破。国际货币基金组织最新评估揭示其数字资产渗透率持续攀升，尤其在巴西，稳定币使用量已超越传统渠道。

拉美双引擎驱动数字本币革命，金融主权博弈升温

南美洲两大经济体未待监管框架完善，已率先开启数字资产替代路径。巴西与阿根廷成为区域新金融秩序构建的关键参与者，通过推动本土化稳定币项目，试图在去中心化金融浪潮中掌握货币主权。

巴西跨境资金流动转向数字资产主导

国际货币基金组织最新发布的金融系统稳定性评估指出，自2017年起，以稳定币为核心的数字资产已成为巴西跨境资本流动的主要通道。其交易速率已全面超越传统银行体系，成为企业与个人资金进出的核心工具。

该机构分析显示，稳定币的广泛应用源于其显著的成本优势与税收激励政策，使其在跨境结算和本地支付场景中具备不可替代性。

IMF警示巴西虚拟资产监管盲区

尽管数字资产渗透率高企，IMF亦发现多项制度短板：用户权益保障机制缺失、托管资产操作标准模糊、旅行规则执行不力，以及反洗钱追踪能力滞后。这些缺陷可能引发系统性风险。

为应对挑战，巴西国会正审议第4308/2024号法案，旨在明确稳定币的法律定位。然而，部分立法者反对将其归类为电子货币，争议仍在持续。

报告建议，巴西需强化与海外监管机构的信息共享与协同监督机制，以填补跨境监管空白。

阿根廷银行集团试水比索稳定币生态

在阿根廷，两大金融机构正秘密推进以本币计价的代币计划。其中BIND集团依托旗下BEN虚拟资产平台，开发与比索挂钩的链上支付工具，服务于国库管理、智能合约触发支付及抵押融资等专业场景。

另一方彼得森集团则推出名为DIPE的稳定币产品，获得加密即服务公司Lirium技术支持，并已完成白皮书披露。该项目聚焦机构级应用，非面向零售客户。

旧禁令能否阻挡新趋势？

自2022年5月起，阿根廷央行禁止私人银行直接开展加密业务。为此，两家企业均采用子公司架构绕开限制。尽管如此，监管环境正在松动——有消息称央行正评估解除禁令的可能性。

但障碍依然存在：此前证券监管机构曾否决同类项目，理由是其构成未经注册的证券发行，合规路径尚未明朗。

本币稳定币成区域金融自主关键支点

推动本地化稳定币的背后，是拉美国家对货币政策独立性的深层诉求。有专家指出，美元锚定代币虽在通胀环境中表现稳健，但长期依赖外部发行体将削弱本国调控货币供应的能力。

数据显示，2025年拉丁美洲稳定币交易额达3240亿美元，同比增长89%。在巴西，稳定币占加密交易总量逾九成；阿根廷占比超六成。同时，71%的拉美机构已在跨境支付中采用稳定币，位居全球首位。