英特尔财报超预期，股价年内飙升172%

核心提要：英特尔第二季度业绩全面超越预期，营收同比增长25%，创15年新高。代工部门表现亮眼，管理层上调未来资本支出计划。尽管股价仍低于历史峰值，但2026年以来涨幅达172%，引发市场关注。

英特尔二季度盈利远超预期，算力需求驱动增长新周期

英特尔公布的第二季度财报显示，每股收益达到0.42美元，显著高于市场普遍预测的0.21美元；总营收为161亿美元，超出分析师预期的144亿美元。这一成绩标志着公司在经历此前低迷期后实现强劲反弹。

核心业务扩张节奏持续加速，整体增长创近十五年最快纪录

公司营收同比攀升25%，创下自约2011年以来最强劲的增长速度。其中，数据中心与人工智能相关业务收入实现高达59%的同比增长，成为主要驱动力。与此同时，代工服务板块贡献58亿美元营收，同比增长31%，超出市场预估的56亿美元，进一步验证其制造战略的可行性。

客户拓展与产能布局双轮驱动，未来投资计划明确释放信心

英特尔代工部门新增客户Fortinet，强化了外部合作生态。管理层同时宣布将大幅增加对生产设备、洁净室设施及基板制造能力的资本开支，以支撑预计持续至2027年的业务扩张需求。此举被视为对长期竞争力的重要投入。

展望与市场反应：业绩指引优于预期，机构分歧犹存

对于第三季度，英特尔给出的指引为每股收益0.38美元，营收区间介于158亿至168亿美元之间，均高于华尔街平均预期的0.27美元和151亿美元。尽管如此，分析师共识评级仍维持中性，目标价为102.77美元。部分机构如自由资本给予“强力买入”评级，而凯基证券则下调至“中性”。值得注意的是，Mizuho Markets Americas在第一季度减持99%持仓，但iA全球资产管理公司同期增持17%股份，显示资金流向分化。

截至2026年7月，英特尔股价较6月创下的140.94美元历史高点仍低约29%，但年初至今累计上涨172%。当前52周波动区间为18.97至142.35美元，分析师预计2026财年全年每股收益可达0.65美元。