Blockchain.com与纽约证券交易所探索24/7交易代币化美股

核心提要：Blockchain.com与纽约证券交易所集团签署协议，探索通过数字交易场所提供代币化美国股票及ETF核心摘要：拟议的访问权限将使用纽约证券交易所（NYSE）计划中的平台，并需获得监管批准。纽约证券交易所表示，该交易场所旨在支持全天候连续交易、 fractional shares（碎股交易）以及链上结算。该协议还涵盖

Blockchain.com与纽约证券交易所集团签署协议，探索通过数字交易场所提供代币化美国股票及ETF

核心摘要：

拟议的访问权限将使用纽约证券交易所（NYSE）计划中的平台，并需获得监管批准。纽约证券交易所表示，该交易场所旨在支持全天候连续交易、 fractional shares（碎股交易）以及链上结算。该协议还涵盖了ICE（洲际交易所）客户的数据服务以及为Blockchain.com用户提供股票市场数据。Blockchain.com目前已向欧洲符合条件的用户提供与Ondo挂钩的代币化美国股票。

合作细节与监管前景

根据Blockchain.com于9月23日发布的公告，双方签署了一份谅解备忘录（MOU），旨在分销在交易所上市的美国股份和交易所交易基金（ETF）的代币化版本。符合条件的Blockchain.com客户将通过纽约证券交易所尚未推出的数字另类交易系统（ATS）访问这些产品。目前，该安排仍需获得必要的监管批准。

两家公司并未指明提供访问权限的国家或设定具体的启动日期。据其公告显示，Blockchain.com在全球70多个司法管辖区开展业务，但用户资格取决于相关产品的规则及其所在市场的规定。因此，其与纽约证券交易所的协议勾勒出的是一种潜在的发行渠道，而非现有的交易服务。

纽约证券交易所的数字平台愿景

纽约证券交易所早在今年1月就首次概述了其数字平台计划，并于8月表示正在开发基于区块链的结算基础设施。该交易所计划支持全天候交易、碎股订单以及基于区块链系统的结算。此外，该平台还支持以稳定币进行资金存入，并以美元金额下单。

根据拟议的协议，一旦纽约证券交易所的交易场所投入运营并获得必要批准，Blockchain.com将为其客户提供通往该场所的路径。纽约证券交易所1月的计划呼吁建立一个独立的数字市场，将其Pillar匹配引擎与交易后使用的基于区块链的系统相结合。交易所表示，其设计能够支持用于结算和托管的多个网络。

纽约证券交易所还指出，该场所既能处理传统发行的证券的代币化版本，也能处理从一开始就以代币化形式发行的证券。其计划要求代币化股东保留传统的股息和治理权利。根据交易所描述的模型，访问该场所将通过合格的经纪交易商进行。

Blockchain.com执行董事长兼首席执行官Peter Smith表示，连接到该场所可以将代币化股票的访问权限扩展到该公司国际网络中的用户。纽约证券交易所集团总裁Lynn Martin则形容Blockchain.com的客户覆盖范围和数字资产运营与该交易所计划中的平台非常契合。两位高管均未宣布交易已开始。

美国股票代币引发股东权利关注

对于美国读者而言，尽管两家公司将Blockchain.com的客户网络描述为国际化，但该提案涉及的是在美国交易所上市股份和ETF。绑定美国股票的代币并不一定具有与股票本身相同的法律权利。产品的结构决定了持有者拥有什么，以及持有者是否能收到股息、投票权或主张对基础股票的兴趣。

今年9月，美国证券交易委员会（SEC）针对合格交易场所交易的代币化股票制定了五年豁免期的条件。SEC表示，符合条件的代币化全国市场系统（NMS）股票必须保留相应传统股份所附带的权利。仅跟踪股价的产品不符合该豁免条件。监管机构此举为美国代币化股票交易提供了背景信息，但Blockchain.com和纽约证券交易所并未表示其拟议的安排已获得该豁免下的批准。

纽约证券交易所还采取了另一项独立步骤，涉及其现有交易所。今年4月提交给SEC的关于代币化交易的备案文件，确立了合格证券在存款信托公司（DTC）试点期间与传统股份并行以代币化形式交易的规则。对该备案文件的报道指出，在此安排下的交易仍按通常的下一个工作日结算。纽约证券交易所提议的全天候交易场所是一个不同的项目，旨在实现即时结算，且仍在等待监管批准。

现有的Ondo产品展示了不同的接入路径

Blockchain.com已通过Ondo Finance在某些市场提供挂钩股票代币。今年2月，两家公司将代币化股票访问权限扩展至30个欧洲经济区国家的符合条件用户，用户可以通过Blockchain.com DeFi钱包访问超过200只美国股票和ETF。Blockchain.com表示，此前已向非洲和南美洲部分地区的用户推出了Ondo产品。

据Blockchain.com称，其挂钩Ondo的代币追踪基础资产的回报，包括价格变动以及在适用税收后的再投资股息。因此，现有Ondo产品的结构应与纽约证券交易所针对受监管数字场所的计划分开考虑。Blockchain.com 9月23日的公告描述了与此未来场所的潜在连接；它并未说明这两类产品将拥有完全相同的所有权条款。

Blockchain.com的地域扩张还包括在尼日利亚采取的一项监管步骤。该公司宣布被纳入尼日利亚证券交易委员会（SEC）的加速监管孵化计划，这是为符合条件的数字资产企业提供的一种监督途径。其与纽约证券交易所9月23日的协议并未将尼日利亚、欧洲或其他任何地区列为该拟议服务的确认市场。

ICE与Blockchain.com还将交换市场数据

除了交易访问权限外，该谅解备忘录还涵盖双向数据分发。作为纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）的一部分，ICE Data Services计划向其订阅客户提供Blockchain.com的加密货币市场数据和洞察分析。与此同时，Blockchain.com计划在其应用程序中添加精选的ICE和NYSE交易所数据流。

Blockchain.com表示，应用程序集成将使其超过4400万已确认账户的用户能够访问实时股票信息。公告还列出了自公司成立以来创建的超过9500万个钱包；这一数字与其已确认账户的数量是不同的。