瑞波推原生借贷协议，链上金融迈出关键一步

核心提要：瑞波宣布在测试网推出XRPL原生借贷协议，通过两项技术规范构建信用基础设施，推动机构级链上融资落地。此举被视为完善链上金融生态的“缺失一环”，或将进一步激活RLUSD稳定币的应用场景。

瑞波启动链上借贷实验，推进机构级金融集成

周一，瑞波公司正式宣布开发者可在测试环境中试用其新推出的XRPL借贷协议，标志着XRP原生区块链在实现机构级直接链上借贷功能方面取得实质性进展。

双规并行构建原生信用体系

瑞波发布公告指出，XLS-65与XLS-66两项技术标准将共同构建可直接部署于XRPL上的原生信用架构，为金融机构提供基于区块链的新型协议开发路径。若经验证节点批准，该升级将使现实世界资产（如货币市场基金、大宗商品）得以作为动态营运资本运行，而非长期冻结于账户中成为静态储备。

两大核心模块协同运作

根据披露，该协议由“单一资产金库”和“借贷协议”两部分构成。前者定义了资产聚合的统一格式，后者则负责设定贷款条款、服务机制及还款逻辑。值得注意的是，贷款审批流程仍保留在链下完成，确保机构对借款人信用评估拥有完全控制权。这一设计被瑞波视为贴近真实金融实践的关键考量。

“这种分离体现了现代金融系统的本质特征，”瑞波强调，“通过不将信用决策硬编码进协议，系统具备更强的可扩展性，未来可容纳多元化的信用结构，而非局限于单一模板。”尽管审批在链外进行，但一旦放款，利息计算、还款安排及违约处理均严格遵循预设规则执行。违约风险采用分层隔离机制，优先动用资金池管理者与承销方自有资本，借鉴传统金融风控模式。

区别于主流DeFi的治理逻辑

瑞波对比Aave等公共借贷平台，指出其基于加密原生的治理框架与华尔街成熟的风险管理体系存在根本差异。公司认为，当前方案更契合机构用户对可控性与合规性的需求。潜在应用场景包括支付服务商获取短期流动性支持，以及企业财务部门通过清晰条款出借数字资产以实现收益增长。

补全链上金融的闭环拼图

此次协议发布紧随今年5月Ondo Finance完成首笔代币化美国国债跨境赎回交易的重要节点。瑞波将本次双重升级定位为链上金融体系中“最缺的一环”，认为仅实现资产上链尚不足以形成完整生态。随着协议落地，预计将进一步提升瑞波稳定币RLUSD的链上使用率。自2024年底上线以来，其市值已攀升至15亿美元。

截至发稿，XRP价格约为1.05美元，过去一周下跌8.2%。上周四，受比特币波动影响，该币种一度逼近1美元关口，最低触及0.99美元。