DeFi新突破：零售用户可质押贝莱德基金借贷

核心提要：RedStone推出创新预言机机制，首次实现零售投资者无需离开DeFi生态即可质押贝莱德、阿波罗等机构基金份额进行借贷，推动传统金融资产深度融入链上体系。

零售级用户首次实现链上质押机构基金份额借贷

RedStone机构业务负责人杰森·巴拉扎近日披露其核心数据服务架构的演进路径。该团队在2026年1月完成对一家证券代币化咨询公司的收购后，由巴拉扎主导构建了面向机构级资产的实时数据接入体系。此前他担任该公司首席运营官，曾参与追踪超过800个代币化实体资产项目。

链上净值数据可信验证成关键瓶颈

基金单位净值是衡量投资组合价值的核心指标。传统模式下由基金管理方每日发布，但当此类资产以代币形式在智能合约中流通时，日频更新已无法满足链上交易对实时性的要求。

巴拉扎强调：“像阿波罗的ACRED、汉密尔顿的SCOPE或贝莱德的BUIDL这类代币化产品若作为抵押品，必须依赖持续可用的价格信号。我们的预言机通过密码学证明将链下净值信息安全引入区块链，使所有DeFi协议可在不依赖单一信任源的前提下调用权威数据。”

尽管当前市场规模尚处早期阶段，但增长势头强劲。截至目前，RedStone已为110条区块链上的约60亿美元链上资产提供净值数据保障。

跨平台合作网络加速资产上链进程

作为全球领先的基金代币化基础设施之一，Securitize于2025年3月正式选定RedStone作为其核心预言机服务商。巴拉扎表示：“双方合作实现了将管理人提供的基金净值数据稳定传输至链上。”

实际部署规模迅速扩大：截至2026年5月中旬，贝莱德发行的BUIDL基金以约250亿美元管理规模跃居全球最大代币化基金，其中5.8亿美元资产已在以太坊网络完成部署，每日估值与收益计算均由RedStone提供的数据流驱动。

阿波罗集团推出的代币化私募信贷基金ACRED管理规模已超1亿美元，现正于Polygon、Solana及以太坊等多个主流网络的Morpho、Drift Institutional等专业级DeFi平台作为抵押品流通，全部价格信息均由RedStone预言机系统支撑。

代币化实体资产总市值从2025年底的230亿美元增至2026年第一季度的310亿美元，其中仅代币化美国国债就占据约110亿美元。阿波罗的布局指向更广阔市场——美国私募信贷规模预计将在2028年达到2.8万亿美元，当前约为1.5万亿美元。

构建可信单一数据源的技术闭环

加密原生资产的价格通常由多交易所数据聚合形成，具备天然抗错能力；而基金净值则高度集中于单一管理人输出，存在单点风险。

巴拉扎指出：“在加密资产上链时，其本身已存在于链上。但基金净值可能仅由一个管理人生成并发送。我们与Securitize共同打造的‘可信单一源预言机’方案，通过数字签名实现每次净值更新的链上可验证，并为每笔变动建立不可篡改的审计轨迹。该设计既保证了数据源头的权威性，也通过技术手段构建了完整的监管追溯路径。”