琼斯增持IREN57%：AI基建龙头获战略加码

核心提要：亿万富翁投资者保罗·都铎·琼斯大幅增持IREN股份57%，总持仓达3180万股，价值约7300万美元。此举背后是其从衍生品转向直接持股的战略调整，并看好AI基础设施长期潜力。公司已获英伟达55亿美元与微软97亿美元重大合约支持，同时完成多项战略性收购。

琼斯重仓增持IREN：战略转向凸显长期信心

都铎投资公司近期在2026年第一季度13F文件中披露，对IREN的持股比例提升57%，额外购入1158万股，使总持有量达到3180万股，当前市值接近7300万美元。这一举动标志着其投资策略的重大转变。

从期权对冲转向直接股权配置

值得注意的是，琼斯同期将看涨期权仓位削减50%，看跌期权减少28%，显示出其正从金融衍生工具向实体资产所有权转移。这种结构性调整通常反映投资者对未来前景的深度认同与更长周期布局意愿。

核心业务进展支撑估值预期

IREN已获得包括英伟达55亿美元战略合作协议（含34亿美元云服务采购及潜在21亿美元股权投资）以及与微软达成的97亿美元合同支持。其中，微软已提供36亿美元资本以履行原定协议，进一步强化其资金保障。

技术协同效应显现于关键合作

英伟达不仅作为客户使用IREN的风冷基础设施，亦可能成为其股东，形成“客户-供应商-投资方”三位一体关系，显著增强双方绑定深度。摩根大通分析师指出，此类双重角色在行业生态中具有示范意义。

多维度扩张构建竞争优势

IREN近期完成三项并购：以6.25亿美元收购私有云服务商Mirantis，收购西班牙数据中心开发商Ingenostrum，以及整合创意媒体代理公司Awaken。这些举措有效拓展了其在云计算、能源效率和内容服务领域的综合能力。

市场共识维持温和买入评级

尽管2026财年第三季度业绩未达预期，华尔街仍保持一致“温和买入”评级，涵盖7家买入、3家持有和1家卖出。基于每股69.90美元的平均目标价，当前股价存在约23%的上行空间。