日本券商加速布局加密信托，2027年将迎监管突破

核心提要：日本主要金融机构正密集推进加密资产投资信托开发，借助成熟证券账户体系降低个人参与门槛。随着《投资信托法》修订预计2028年前落地，现货加密ETF或于同年上线，标志着日本正式构建合规化、机构化的数字资产投资生态。

日本金融集团集体入局加密信托，重塑散户参与路径

日本主流券商正加速布局面向个人投资者的加密资产投资信托产品，此举有望打破传统加密市场依赖独立交易所与自托管钱包的壁垒。据日经新闻披露，SBI证券与乐天证券已启动内部产品研发，而野村证券、大和证券、三井住友金融集团及资产管理公司One等大型机构亦相继展开筹备工作，反映出行业对合规通道的广泛期待。

传统账户无缝接入，降低用户操作门槛

当前在日本涉足加密资产仍需额外注册交易平台或配置数字钱包，流程复杂且风险较高。新推出的信托产品则允许客户通过已有的股票、债券及基金账户直接投资比特币与以太坊等主流币种，实现从传统财富管理平台到数字资产的自然延伸。该模式不仅简化了开户与资金划转流程，也使资产托管、信息披露与客户服务均纳入受监管框架内，显著提升安全性与可信赖度。

SBI与乐天构建全链路内部协同机制

SBI证券计划由其全资子公司SBI全球资产管理公司主导开发基金产品，涵盖交易所交易基金与投资信托两种形式，重点聚焦高流动性加密资产。该集团采用一体化运营策略，实现从产品设计、合规审查到分销渠道的全流程自主掌控，契合其在交易所、托管及代币化领域的长期战略布局。与此同时，乐天证券正联合乐天投资管理公司打造移动端优先的加密产品，支持智能手机应用一键交易，旨在为用户提供类基金操作体验，避免原生加密平台带来的技术负担。

头部金融机构全面铺开，形成规模效应

野村证券与大和证券均已宣布启动内部项目，依托其庞大的客户基础与财富管理网络增强市场渗透力。三井住友金融集团成立跨部门专项小组评估可行性，瑞穗旗下资产管理公司One亦进入前期准备阶段。尽管部分机构仍待最终监管细则明确后才正式启动，但整体趋势表明，日本顶级金融集团已不再将加密视为边缘领域，而是视作未来十年的重要战略方向。

监管体系重构倒逼制度落地，关键节点临近

日本金融厅正推动修订《投资信托法》执行令，目标是在2028年前将加密货币正式列入投资信托可持有资产清单。此前，《金融工具与交易法》已完成修订，明确将加密资产归类为金融商品，适用与股票、债券一致的监管标准。若本届国会审议通过，相关法规将于2027财年生效，为后续产品发行奠定法律基础。

现货加密ETF即将登场，丰富投资工具选择

日本计划最早于2028年批准现货加密资产交易所交易基金上市，进一步完善产品矩阵。野村控股与SBI控股已提交多项创新方案，包括比特币-瑞波币双资产ETF及黄金-加密混合型基金。相较于投资信托，现货ETF具备更高的交易灵活性与价格透明度，可在交易时段实时买卖，更易于嵌入现有投资组合模型，成为机构与专业投资者的重要配置工具。