Circle股价突破均线压制，机构大举加仓引关注

核心提要：Circle Internet Group股价收于126.57美元，连续突破关键移动平均线。多家机构大幅增持，内部人士小幅减持，核心业务增长强劲。公司布局AI链上基础设施，分析师目标价区间上调至135-150美元。

Circle股价持续走强，多头信号显现

Circle Internet Group最新收盘价为每股126.57美元，较前一交易日上涨2.36%。尽管仍低于52周最高点298.59美元的半数水平，但已成功跨越50日移动平均线105.61美元与200日移动平均线90.14美元，技术面呈现明确上行态势。

头部资产管理方加速建仓，持仓结构显著优化

Peregrine Investment Management在第四季度将对Circle的持股提升26.7%，当前持有量达126,710股，市值约1.267亿美元。General Catalyst Group新设规模达36.5亿美元的头寸，引发市场高度关注。Vanguard Group第三季度增持61.6%，Amova Asset Management Americas则追加892,359股，总持股升至1,294,079股，价值约1.7145亿美元。同时，Clear Street Group亦建立约8380万美元的新仓位。

高管减持属常规调整，基本面未受冲击

董事Danita K. Ostling以平均每股132.06美元的价格出售1,200股A类股票，套现约15.8472万美元。其剩余持股为22,590股。该操作被解读为常规流动性管理行为，非对公司前景的否定。尽管卖出价格高于短期均线，但仍远低于历史峰值。业内分析认为此举有助于优化资本配置。

公司核心业务表现亮眼：USDC稳定币流通量同比攀升28%，链上交易量激增263%。基于2026年第一季度数据，营收达6.9413亿美元，同比增长20%，略低于市场预期；每股收益0.21美元，亦不及共识预测。净利润率维持在-2.76%的亏损状态，但净资产收益率保持3.02%正向水平。预计全年每股收益约为0.85美元。

向AI基础设施服务商转型，战略升级提速

Circle正式推出面向人工智能领域的新型基础设施产品，支持AI代理与链上资产及稳定币间的直接交互与交易。同步启动的2.22亿美元代币预售计划，标志着公司从单一稳定币发行商向综合型数字资产基础设施平台演进。

Needham将目标价定为150美元，Mizuho设定为135美元，此前摩根士丹利曾给出80美元目标价。多数券商维持“持有”评级，普遍看好美国稳定币监管环境改善及公司生态扩张带来的长期潜力，同时对短期盈利压力保持审慎。