Palantir股价回调至143美元，机构仍看好长期增长潜力

核心提要：尽管Palantir Technologies股价较2025年高点回落31%，但多家投行维持买入评级。Rosenblatt与William Blair均强调其政府项目收入可见度及真实AI驱动增长能力，预计2026年一季度营收将同比增长74%。

Palantir回调后获机构持续看多：政府订单支撑长期增长预期

Palantir Technologies（PLTR）股价在2026年已累计下跌约20%，当前价格为143.09美元，较2025年11月创下的历史高点207.18美元低31%。尽管市场情绪受科技板块整体调整影响，公司基本面依然稳健。

分析师重申买入立场，目标价指向200美元

Rosenblatt Securities分析师John McPeake周五维持对Palantir的“买入”评级，并坚持200美元的目标价，认为其具备显著上涨空间。他指出，公司在过去四个季度中实现了70%、63%、48%和39%的连续收入同比增长，证明其并非仅靠概念炒作，而是真正实现人工智能商业化落地的少数企业之一。

国防部预算划拨23亿美元，强化收入确定性

William Blair分析师Louie DiPalma强调，美国五角大楼最新预算提案中为Palantir的Maven智能系统平台预留了23亿美元专项资金。该金额远超当前每年5亿美元以上的项目收入规模，极大提升了未来数年的收入可预测性。他认为，尽管市销率指标偏高，但从自由现金流视角评估，公司估值已趋于合理。

此外，公司近期获得美国农业部价值3亿美元的合同，用于推进国家农场安全行动计划的数字化部署，进一步拓展其公共部门客户基础。

市场分歧显现：估值压力与竞争风险并存

尽管机构普遍乐观，但部分投资者仍担忧高估值水平。知名做空者Michael Burry近期警告称，Anthropic等新兴AI初创企业正直接挑战Palantir的核心业务，可能在未来取代其在关键领域的地位。

与此同时，瑞士国家银行因持有11亿美元PLTR头寸引发争议，明尼阿波利斯地区团体呼吁其剥离持仓，理由是该公司参与美国移民执法系统。对此，瑞士央行主席Martin Schlegel回应称，外币资产配置系服务于货币政策目标，符合常规操作。

财报前共识：适度买入，平均目标价194.06美元

截至当前，华尔街分析师对Palantir的共识评级为“适度买入”，其中14家给予买入，5家持有，2家卖出。综合目标价均值为194.06美元，意味着相较于现价存在约36%的上行空间。公司第一季度财报将于5月4日发布，市场普遍预期营收达15.4亿美元（同比+74%），每股收益0.28美元（同比+115%）。