非银支付直连美联储：新法案加速金融基建革新

核心提要：美国拟推《支付清算增强法案》，允许合规非银行支付公司直接接入美联储核心支付网络，构建统一联邦监管框架，推动结算提速降费，强化消费者服务与金融包容性。

非银支付机构将获准直连美联储支付系统

美国国会近期提出《支付清算增强法案》草案，旨在赋予符合条件的支付服务提供商直接接入美联储资金清算网络的权利，以加快全国支付基础设施的现代化升级。

非银行服务商可接入联邦支付中枢

提案明确，受监管的非银行支付企业将被允许直接连接美联储的实时支付系统、自动清算所系统及资金转账平台。此举有望显著压缩跨行交易结算时间，降低中间环节成本，提升资金流转效率，惠及个人用户与中小企业。

来自金融科技与数字资产领域的行业协会普遍欢迎该动议，认为其将使美国在支付速度、运营成本和市场竞争力上领先于全球多数司法辖区，尤其在实时结算领域建立制度优势。

设立新型联邦资质：注册涵盖服务商

法案提出建立一种全新的联邦许可类别——“注册涵盖服务商”，由货币监理署负责监管。该类机构可在满足特定条件后申请开设美联储账户，无需取得传统银行全牌照。

准入门槛设定为须持有至少40个州的货币转移许可证或州级存款机构授权，意在覆盖已实现全国业务布局的主流支付处理商、跨境汇款平台以及主要加密资产中介实体。

这一机制预计将取代当前分散且高成本的州级审批模式，提供跨州统一运营资格，并配套严格的准备金管理要求，确保系统稳定性。

为保障客户资金安全，法案采纳《稳定币创新法案》中的足额担保原则，要求所有接入机构以现金、美联储存款、美国国债或等值代币化资产进行1:1全额抵押。

支持者指出，该设计不仅维护了公众对支付系统的信任，也使非银行主体能够合法使用中央银行货币，实现更高效的资金流动。其核心目标是通过扩大普惠支付渠道，减轻家庭日常金融支出负担，提供更低成本、更快速、更可靠的金融服务。

若最终落地，该法案将与现行稳定币监管规则及数字资产会计标准形成联动，共同构成美国金融基础设施重构的关键一环，可能促成大型加密支付平台借助美联储网络完成美元清算，从而减少对传统代理银行体系的依赖。