Kairos Labs发布无许可利率互换协议，获240万美元种子轮融资

核心提要：Kairos Labs发布专为以太坊设计的无许可利率互换协议，完成240万美元种子轮融资，旨在填补链上固定利率基础设施空白，推动结构化信贷与可预测收益产品发展。

Kairos Labs推出链上利率对冲层，助力DeFi实现固定收益突破

Kairos Labs今日发布技术白皮书，披露一款面向以太坊虚拟机的非托管、无许可利率互换协议。公司同时宣布由6th Man Ventures领投的240万美元种子轮融资成功落地，Lattice、Advancit Capital及Compa Capital参与投资。协议测试阶段已累积超过3亿美元名义互换规模，团队亦圆满完成联盟加速器孵化项目。完整版本预计将在未来数周内部署于以太坊主网与Base链。

链上固定利率缺失制约信贷生态发展

利率互换作为传统金融中交易最活跃的衍生工具，其名义市场规模逾500万亿美元。其核心作用在于帮助贷款方规避浮动利率波动风险，从而支持长期固定利率贷款的发行。若缺乏此类对冲机制，固定期限借贷与稳定收益资产将难以建立。尽管当前DeFi未偿贷款余额已突破400亿美元，但仍未具备等效的利率风险管理基础设施。

Kairos Labs联合创始人兼首席执行官指出：“当前几乎所有DeFi借贷仍依赖浮动利率，虽适用于短期杠杆操作，却无法支撑房地产融资、企业信贷或结构性债务等长期场景。Kairos的目标正是构建链上固定利率的对冲基础。”

去中心化市场创建与动态定价机制并行

该协议允许任意用户通过设定不可变参数自主创建利率互换市场，涵盖基础利率、合同期限、抵押代币、风控阈值及价格预言机来源。每个市场中，买方可锁定特定周期内的固定或浮动利率，而流动性池则作为交易对手方。到期后，双方利率差额将基于抵押资产自动结算。

市场采用双向配对机制：一方提供固定利率互换合约，另一方提供浮动利率互换合约。此分离架构使流动性提供者可根据自身风险偏好和方向判断灵活配置。由于市场创建无需授权，不同策略间的竞争将驱动定价准确性持续提升。具备更优模型的市场将吸引更高交易量与费用收入，形成自我优化的激励闭环。

流动性可通过直接注入或由策略管理者运营的金库提供。初期协议将集成Morpho V2金库与ERC-4626标准，后续将拓展至多种金库架构。市场可围绕任意链上或链下收益率构建，实现与底层头寸在期限与规模上的精准匹配。

开启链上固定收益新范式

除风险对冲功能外，该协议为链上固定收益产品开辟了全新路径。债券、结构化信贷及具有确定现金流的生息资产构成传统金融的核心资产类别，但在DeFi领域仍属空白。

联盟加速器联合创始人表示：“该协议正在攻克DeFi最根本的瓶颈——没有利率互换，就不可能存在真正的信贷市场，这正是所有金融创新的基础。”可预测的收益依赖于可预测的利率，而后者必须建立在固定与浮动敞口可交换的基础上。

Kairos Labs联合创始人兼首席技术官补充：“仅以太坊质押每年即产生数十亿美元收益，但其利率几乎全部浮动。管理数亿规模资金的DAO与机构质押者亟需利率确定性。该协议使他们能锁定特定周期的固定质押回报，这一操作虽在传统金融中极为常见，却首次在链上实现。协议支持任意利率设定，为固定利率借贷、结构化收益产品及新型固定收益工具奠定基础。”

创始团队深耕加密金融基建多年

Kairos Labs是由联盟加速器支持的无许可利率互换基础设施开发团队。创始成员拥有在顶级机构构建与扩展加密金融产品的实战经验。

首席执行官曾创办一家被文克莱沃斯兄弟旗下交易所收购的企业，并主导信用卡产品从零到数亿美元贷款规模的扩张。首席技术官曾任高盛及该交易所核心工程负责人。

首席执行官总结道：“我们在加密借贷领域深耕多年，始终面临同一障碍：缺乏利率互换意味着无法提供长期固定利率，而无固定利率则难以服务占据信贷需求主体的传统借款人与机构。这正是我们希望填补的关键缺口。”协议预计未来数周上线以太坊主网与Base链，后续将逐步扩展至更多区块链网络。