代币化存款迎爆发前夜，15大银行联手布局万亿级新金融基建

核心提要：全球15家顶级金融机构联合发布报告，预测代币化银行存款将重塑未来金融体系。摩根大通、花旗等已启动实时结算试点，但跨系统互操作性仍是关键挑战。监管框架加速成型，分布式基础设施正成为下一代金融核心。

15家金融巨头共推代币化存款，万亿级流动性市场曙光初现

由花旗集团、纽约梅隆银行等15家全球领先金融机构共同参与的研究报告指出，全球流动性市场的潜在规模有望突破103万亿美元。随着摩根大通与渣打银行相继试运行全天候外汇清算及可编程跨境支付服务，金融系统的数字化进程正进入深水区。

监管明晰化推动资产边界重构

在美国《GENIUS法案》等立法进展的推动下，资产与商业稳定币之间的法律界限日趋清晰。这一制度性进步为机构级数字资产的合规运营提供了坚实基础，标志着监管环境正从观望转向实质性支持。

代币化存款成金融体系新基石

报告强调，代币化银行存款将成为下一代数字金融架构的核心支柱，其提供的高层级结算稳定性远超现有私有稳定币方案。面对2025年全球货币供应量已逾140万亿美元的现实，这一趋势释放出巨大增长潜能。

基础设施迁移加速，效率跃升在即

当前银行业正积极推进流动性向分布式账本系统转移。通过构建去中心化清算网络，交易处理速度与运营效能预计将实现质的飞跃，全面超越传统私有稳定币生态的运行效率。

互操作性瓶颈制约规模化落地

尽管摩根大通通过Kinexys平台、花旗集团依托Citi Token Services已在许可链上实现资金即时流转，显著降低跨境支付摩擦并提升抵押品管理效率，但代币化存款的大范围应用仍受限于跨系统互通能力。不同于通用加密资产，此类存款作为银行负债，必须依赖国际清算银行的Agorá项目或Partior网络等共享底层设施，方能实现跨机构无缝流转。