欧洲加速代币化存款试点，重塑数字金融基建

核心提要：欧洲多家银行正推进代币化存款试点，与数字欧元计划协同演进。欧洲央行通过Pontes机制连接链上平台与支付基础设施，构建融合稳定币、央行数字货币与代币化存款的新型链上现金堆栈。

欧洲银行业加速布局代币化存款，推动金融基础设施数字化转型

随着数字金融生态持续演进，欧洲多家金融机构正积极部署代币化存款实验项目。这一举措旨在探索商业银行负债在区块链上的合规上链路径，为未来多元化货币体系奠定基础。

代币化存款成为银行货币上链的可信桥梁

此类工具由受存款保险保障的银行直接发行，具备反洗钱与客户身份验证等监管合规特性，区别于多数无担保稳定币。这使其在现有金融框架内获得更高可信度，被视为传统银行体系向数字轨道迁移的关键入口。

今年1月，劳埃德银行集团与Archax在英国公共区块链Canton Network完成首笔代币化存款交易，标志着欧洲银行业的实质性突破。英国金融公司主导的“伟大的英国代币化存款”试点项目将持续至2026年中，重点测试点对点结算、资产再抵押及数字资产清算等核心场景。

该组织强调，代币化存款将在未来的多币种数字金融格局中扮演关键角色，与私人发行的稳定币和公共部门的央行数字货币形成互补关系，构成链上现金堆栈的核心层级。

欧洲央行同步推进数字欧元与代币化金融架构建设

在美元系稳定币主导跨境流动的背景下，欧洲央行正加快数字欧元研发进程。近期已开放专家参与其工作流程，涵盖自动取款机、支付终端及受理节点的技术实现方案，计划于2027年下半年启动为期一年的试点。

3月，欧洲央行发布长期战略框架Appia，明确基于分布式账本技术的平台如何利用中央银行货币进行交易结算。其中，Pontes机制作为关键接口，将把区块链平台与欧元区支付基础设施（如TARGET系统）相连接，预计于2026年第三季度上线。

该机制将扩展现有大额支付与证券结算网络的覆盖范围，支持全区域范围内基于区块链的金融活动。目前，Appia的公众咨询反馈正在整合，用以塑造更完善的代币化金融监管框架。

代币化存款、稳定币与央行数字货币正逐步融合，共同重构全球支付与资金管理基础设施。银行通过部署代币化存款，强化其在支付、流动性管理与存款吸收中的核心地位，推动金融体系迈向更具韧性与效率的数字时代。