摩根士丹利成为首批通过DTCC代币化美国股票和国债的银行之一

摩根士丹利通过DTCC基础设施实现美国股票和国债代币化

摩根士丹利已通过 Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）新推出的服务，开始对美国股票和国债进行代币化处理，成为首批采用该基础设施的银行之一。

根据11月4日发布的公告，摩根士丹利通过 DTCC 的代币化平台，将传统金融资产转换为基于区块链的数字表示形式。这一举措紧随 DTCC 于10月28日的发布之后，当时共有20家金融机构参与了这项旨在支持受监管市场中使用代币化证券的服务，参与者包括摩根大通、花旗银行、美国银行和摩根士丹利等知名机构。

保留现有权利的数字资产创新

该服务允许符合条件的机构在 DTC 托管下创建证券的数字表示形式，同时保留现有的所有权权益。DTCC 最初支持 Canton Network 及其私有的 Besu 区块链网络，并计划于2027年整合更多区块链网络。

摩根士丹利数字资产战略负责人 Amy Oldenburg 表示：“将代币化证券与成熟的市场基础设施进行整合的实际经验，将为公司在市场演变过程中持续开发数字资产能力提供指导。”

摩根士丹利一直在开发相关系统，允许客户在传统投资之外持有和交易基于区块链的金融资产。Oldenburg 指出，由于目前缺乏合适的代币化产品，机构需求受到一定限制。她预计，到2030年，代币化现实世界资产的市场规模将达到3万亿至10万亿美元，其中私人股份、结构化票据和投资基金是潜在的应用领域。

2027年Q1推出替代交易系统

除了参与 DTCC 的服务外，摩根士丹利还计划于2027年第一季度通过其替代交易系统（ATS）支持代币化股票的交易。此前，该公司曾计划在2026年下半年启动该服务，但随后进行了调整。Oldenburg 解释称，银行需要等待更合适的基础设施和产品设计就绪。

替代交易系统允许证券在常规公共交易所之外进行交易。摩根士丹利预计，一旦必要系统到位，该平台将用于支持代币化股票的交易。值得注意的是，摩根士丹利近期通过 DTCC 进行的代币化操作与其即将推出的交易服务是分开的，后者尚未正式启用。

构建全面的数字资产基础设施

摩根士丹利的参与建立在数月来的数字资产基础设施建设之上，包括托管安排和基于区块链的金融产品。今年9月，该行成立了“数字资产实验室”，旨在研究稳定币、代币化存款、货币市场基金和去中心化金融应用。该实验室允许团队在不直接将实验性系统引入银行主要运营的情况下，研究区块链技术。

此外，摩根士丹利正在开发自己的数字钱包基础设施，以帮助客户管理代币化证券和其他数字资产。其最新通过 DTCC 进行的交易，使其积累了在既定市场基础设施内运作证券的经验。

行业趋势与其他机构动向

随着各大银行开发交易和托管基础设施，其他成熟的金融机构也在准备各自的代币化证券服务。11月2日，纽约证券交易所（NYSE）宣布为其拟议的基于区块链的交易场所增加四名过户代理人合作伙伴，分别是 Broadridge、Computershare、Equiniti 和 Superstate，此前已有 Securitize 和 tZERO 加入支持该计划。

该交易所拟议的系统将支持连续交易、即时结算和基于稳定币的资金支付，同时保持传统的股东权利。作为先前报道的一部分，该场所仍须获得监管批准，且 NYSE 尚未公布具体上线日期。参与的过户代理人将维护所有权记录，并为区块链上代表的证券提供股东服务。