CXMT DRAM 产量在 2026 年达到每月 2400 万片晶圆的峰值，第一季度价格飙升 90-95%

据 ChainCatcher 报道，中国最大的 DRAM 制造商 CXMT 的月晶圆产量截至 2025 年底达到约 240,000 片的峰值，预计到 2026 年将保持不变。美国对先进半导体设备，尤其是 EUV 光刻机的出口管制限制了 CXMT 的产能扩张，预计要到 2027 年才会出现实质性增长。TrendForce 数据显示，传统 DRAM 合约价格在 2026 年第一季度飙升 90-95%，第二季度上涨 58-63%，预计第三季度和第四季度将分别进一步上涨 40-50% 和 30-40%。服务器 DRAM 的涨幅更为显著，Samsung 和 SK Hynix 已为包括 Microsoft 和 Google 在内的客户提价 60-70%。

Goldman Sachs 估计，CXMT 在 2026 年仅能覆盖国内 DRAM 需求的 41%，到 2028 年将升至约 50%，从而造成持续多年的结构性供应限制。S&P Global 预计，Samsung 的传统 DRAM 每比特收入将在 2026 年同比增长 116% 至 $0.79，而 Micron 的 ASP 将上涨 54% 至 $1.06。Bernstein 预计，SK Hynix 的 DRAM 毛利率在 2026 年第四季度可能达到 92.7%。