据《E-Daily》报道，随着资本持续集中于私募股权、私募信贷、房地产和基础设施领域的 AI 相关交易，另类投资市场的机构投资者今日（8月21日）正采取“被迫分散化”策略。尽管传统上跨资产类别分散投资可以降低组合风险，但资金向 AI 汇聚却造成了隐藏的集中度风险：私募股权管理人投资于 AI 芯片公司，私募信贷基金支持 AI 基础设施交易，房地产基金则专注于 AI 数据中心。尽管表面上分属不同领域，实际上却共同暴露于 AI 风险之下。

为应对这一问题，投资者正通过行业专项基金，有意配置国防供应链和消费品等非 AI 领域，同时除了选择普通合伙人外，还进一步审查底层组合持仓。全球资产管理机构正利用独立管理账户（SMA）及其全面的底层资产数据，追踪行业层面的风险敞口，并系统性地将组合从配置过重的主题中重新平衡，将 SMA 视为“组合导航工具”。