据海通国际 8 月 16 日发布的研究报告，随着秋季市场趋势显现，该券商建议调整定位策略；上周韩国 KOSPI 指数大涨 11.5%，标普 500 指数创下历史新高。

该研究强调，新的 AI 投资逻辑正从基础设施密集型硬件转向可规模化的 AI 应用，同时聚焦两大结构性主题：第一，随着市场关注点从硬件炒作转向应用验证，TMT 行业出现分化；第二，受益于 AI 赋能，非 AI 科技行业的价值正在被重新评估。海通指出，美国 10 年期国债收益率已升至 4.69%，突破三年高位，短期内可能给成长股带来压力，但市场基本面底部正在形成。