韩国半导体板块7月下跌34%，KB证券预计8月将复苏，AI芯片短缺仍将持续存在

据 KB Securities 称，韩国半导体行业受过度杠杆引发的强制平仓和供需冲击影响，7 月平均下跌 34%；但预计自 8 月起将开启由盈利增长驱动的牛市。此次复苏将由全球主要科技公司持续增加 AI 投资，以及结构性供需失衡共同推动。

KB Securities 指出，截至 2026 年第三季度，主要科技客户对存储芯片和 AI 芯片的需求满足率仅为 60%至 70%，未满足的需求将逐年累积。新生产线的建成通常需要两到三年，因此供应短缺将持续至 2028 年。该机构强调，三星电子和 SK 海力士的远期市盈率分别为 3.6 倍和 3.5 倍，均处于历史估值低位。