Salesforce股价暴跌后华尔街唱多：AI收入破23亿，目标价飙至315美元

核心提要：尽管市场担忧AI颠覆传统CRM，Salesforce一季度盈利超预期，自有AI产品贡献年经常性收入超23亿美元。多家投行上调评级，目标价最高达315美元，机构持仓大幅增持，回购计划与股息政策强化长期信心。

AI驱动增长逆势突围，Salesforce迎来估值重估契机

尽管投资者对AI代理可能替代传统客户关系管理平台抱有疑虑，Salesforce股价自年初以来已下跌约41%，较2024年末高点回落近58%。然而，近期多项积极信号表明市场情绪或已过度悲观。

核心财务表现显著优于预期，增长动能持续释放

Salesforce于5月27日公布的首季财报显示，每股收益达3.88美元，超出市场共识的3.13美元，增幅高达23.9%；总营收为111.3亿美元，同比增长13.3%，略高于预期的110.5亿美元，彰显业务韧性。

未来指引稳健，管理层释放长期增长信号

针对2027财年，公司管理层预计全年每股收益将在14.060至14.120美元区间，第二季度指引为3.250至3.270美元。当前股价位于52周区间146.32至276.80美元内，50日均线173.23美元，200日均线197.71美元，技术面呈现潜在支撑格局。

自主AI产品线实现商业化突破，年收入超23亿美元

公司自研的AI解决方案，包括Agentforce、Data 360、Slack集成代理及Headless 360 API，目前已创造超过23亿美元的年度经常性收入，且增长势头强劲。这一数据成为分析师评估其转型成效的关键指标。

机构投资者信心增强，Kepler Cheuvreux Suisse SA在本季度将持股数量提升284.1%，增持12,568股，总持仓达16,992股，市值约317万美元。先锋集团持有8,980万股（约238亿美元），道富持有5,000万股，合计机构持股占比达80.43%。

公司于7月2日宣布每股派发0.44美元季度股息，年化派息额1.76美元，当前收益率约为1.1%。董事会已于3月批准总额250亿美元的股票回购授权，可回购最多14.1%流通股。

尽管HC Wainwright于6月18日将评级下调至负面，目前仍是唯一持卖出意见的机构，但整体市场共识仍偏向中度买入，28家买入、6家持有、4家卖出，平均目标价约254美元，潜在上行空间达55%-57%。Citizens JMP维持最高目标价315美元，凸显长期乐观预期。