英特尔目标价飙升至200美元，代工与机构持仓双提振

核心提要：汇丰银行将英特尔目标价上调至200美元，创华尔街新高，看好其代工业务扩张及机构投资者持续加码。公司2026年营收与盈利表现超预期，战略转型成效显现。

英特尔目标价跃升至200美元，市场信心显著增强

汇丰银行分析师弗兰克·李将英特尔目标股价从100美元大幅上调至200美元，成为当前华尔街最高预测值，并维持“买入”评级。该调整基于对2026年和2027年服务器CPU出货量的乐观展望，分别上调至同比增长25%和30%。

代工产能布局加速，技术优势逐步兑现

英特尔的内部代工计划正进入关键突破期。其EMIB封装技术具备高达12倍光罩尺寸的集成能力，远超台积电CoWoS-S方案的3.3倍上限，为面临2027年前产能瓶颈的客户提供了极具吸引力的替代路径。苹果与Terafab已正式确认合作，谷歌与英伟达的接洽亦在积极推进中。

机构配置持续加码，长期资金信心稳固

目前机构持有英特尔股份比例达64.53%。QRG资本管理公司在第一季度增持29.2%，持仓价值约2,140万美元；挪威银行第四季度新建仓位超22亿美元；先锋集团持股市值接近149亿美元，位列最大股东之一。资本研究全球投资者则在四季度实现持股量增长285.9%。公司2026年首季财报表现强劲，每股收益达0.29美元，远超0.01美元共识预期，营收135.8亿美元，超出预期的123.2亿美元，同比增长7.4%。