CoreWeave股价两日蒸发75亿，Meta与软银双面夹击

核心提要：CoreWeave股价在Meta拟自建云服务及软银宣布进军美国AI云领域双重压力下连续重挫，尽管分析师仍看好其长期潜力，但短期市场情绪受压明显。公司财报盈利未达预期，内部减持引关注。

核心云服务商遭遇双重挑战：竞争格局重塑引发抛售潮

CoreWeave（CRWV）股价于周三下跌14%，周四再跌5.5%，收报80.97美元，两个交易日内市值缩水逾75亿美元。此次剧烈波动由彭博社披露的Meta Platforms潜在战略动向所触发——该公司正评估将闲置的人工智能计算资源对外商业化，直接切入当前高速增长的AI云市场。

主要客户转为潜在对手，市场担忧加剧

作为CoreWeave最重要的客户之一，Meta若实施该计划，将构成现实的竞争威胁。这一变化引发投资者对客户依赖风险的重新评估，导致相关股票出现系统性抛售。另一家新云服务商Nebius亦遭拖累，反映市场将其视为行业性冲击而非单一企业事件。

分析师逆势唱多：看涨信号浮现

面对普遍抛售，罗森布拉特证券维持对CoreWeave的“买入”评级，并重申250美元目标价，认为当前价位是极具吸引力的建仓时机。报告指出，全球GPU算力需求持续旺盛，产能瓶颈尚未缓解。同时强调，Meta与CoreWeave之间的长期协议限制其将算力转租给第三方，降低了直接竞争可能性。

软银入局加剧竞争预期，估值承压

周四进一步利空来自软银集团宣布启动名为SB Neo的新项目，旨在构建独立的美国AI云基础设施平台。此举意味着核心赛道将迎来又一重量级参与者，令市场对未来竞争格局的担忧升温。尽管公司今年累计上涨13%，但过去一年已下滑51%，52周股价区间为63.80至166.22美元。

最新财报显示，截至5月7日季度营收达20.8亿美元，同比增长111.6%，但每股亏损1.40美元，高于市场预期的1.17美元。与此同时，过去90天内内部人士减持超2650万股，价值逾30亿美元，引发对公司治理的关注。不过，机构持仓方面，Vanguard在第四季度增持275.6%，新增2040万股，显示出部分长期资本的坚定信心。