AMD股价回调仍获机构力挺，目标价最高升至700美元

核心提要：尽管受Meta可能商业化AI算力传闻影响，AMD股价短期回落，但多家投行仍上调目标价至700美元，同时高管激励计划彰显公司强劲业绩表现，市场共识维持强烈买入。

机构持续看好AMD：目标价突破700美元

近期，受消息面影响，Advanced Micro Devices股价出现约7%的回调，主要源于市场对Meta Platforms可能将未使用的人工智能计算资源对外开放的担忧。这一动向引发外界猜测，未来对专用芯片的需求是否将因此减弱。

主流投行集体抬升估值，维持增持立场

富国银行分析师Aaron Rakers将目标价由505美元上调至615美元，重申增持评级，指出超大规模云服务提供商正加速采用AMD EPYC服务器芯片，推动其年每股收益有望突破20美元，超出普遍预期。

瑞银分析师Timothy Arcuri大幅调高目标至670美元，维持买入建议，认为自主式AI应用的兴起将催生新一轮服务器CPU需求增长，并在英特尔面临挑战之际为AMD创造更多市场份额机会。

Cantor Fitzgerald则展现最乐观态度，分析师C.J. Muse将目标价提升至700美元，再次确认增持评级，并将AMD列为计算领域首选投资标的，预计未来多年内AI芯片与半导体设备需求将持续攀升。

高层激励兑现信号：业绩支撑薪酬方案

根据监管文件披露，公司首席执行官苏姿丰将于2026年8月15日获得总额达3600万美元的股权奖励。其他核心管理层亦同步获得大额授予：首席技术官Mark Papermaster获1000万美元，首席财务官Jean Hu获900万美元，首席销售官Forrest Norrod获800万美元，EMEA区域总裁Darren Grasby获750万美元。

该薪酬安排与公司财报表现相呼应——2026财年第一季度营收同比增长38%，达到102.5亿美元。数据显示，市场对该公司长期增长前景保持高度信心。

据TipRanks统计，当前共有28家机构给予买入评级，7家持观望态度，整体共识评级为“强烈买入”。尽管平均目标价为509.75美元，较现价存在约5.76%下行空间，但在近期调整后，估值仍未被普遍视为过热。