迈克尔·伯里再掀做空风暴：瞄准特斯拉英伟达等巨头

核心提要：传奇投资者迈克尔·伯里最新披露对特斯拉、英伟达、卡特彼勒及应用材料的空头头寸，警示AI热潮下的估值泡沫风险。费城半导体指数偏离均值已达2000年科技泡沫水平。

伯里公开多只科技龙头空头持仓，预警市场过热风险

知名投资者迈克尔·伯里在6月30日的Substack发文，宣布建立针对多家人工智能核心企业的空头头寸，涵盖特斯拉、英伟达、卡特彼勒、应用材料及iShares半导体ETF，引发市场广泛关注。

卡特彼勒被指估值严重背离基本面

伯里以1,060.98美元的价格做空卡特彼勒，强调其股价在2026年上半年已攀升86%，市销率处于三十年来峰值，远超历史合理区间。他指出，该股作为工业机械领域受益于AI基建投资的代表，当前价格已明显高估。

半导体板块呈现典型泡沫特征

费城半导体指数目前较200日移动均线高出约65%，这一偏离程度与2000年互联网泡沫时期高度相似。即便剔除英伟达影响，该指数市销率仍超过16倍，伯里称之为“集中性高估的指数化体现”，并认为回调只是时间问题。

特斯拉与设备制造商遭系统性看空

伯里以416.22美元价位做空特斯拉，表示对当前价格水平感到满意。尽管此前一周股价上涨11%，但今年整体仍下跌约4%。市场对电动车需求疲软及robotaxi技术落地延迟持续担忧。同时，应用材料被纳入空头组合，定价为729.40美元，与近期机构上调目标价形成鲜明对比。

长期空头布局延续，期权策略调整

伯里确认仍持有多头帕兰特（Palantir）空头头寸，具体细节未公开。其半导体ETF看跌期权到期日由2027年1月延至3月，行权价从320-350美元区间上移至400美元以上，显示其对下行风险预期增强。