Credo获双重看涨评级，目标价冲325美元

核心提要：Evercore与法国巴黎银行相继发布看涨报告，上调Credo Technology目标价至325美元，预测其光产品线将带动市场空间突破百亿美元，2028年每股盈利或超13美元，复合增速超70%。

Credo技术公司获两大投行联合看涨，目标价升至325美元

在分析师Mark Lipacis首次覆盖报告中，Evercore ISI给予Credo Technology (CRDO) “跑赢大盘”评级，并设定325美元目标价，较上周五收盘价271.83美元具备约20%上行潜力。该评级发布恰逢法国巴黎银行同步发布乐观研报，共同提振投资者情绪。

核心业务加速扩张，光产品线成新增长引擎

Evercore预计，公司成熟的有源电缆（AEC）铜缆业务将在2026年实现翻倍增长，2027年再提升60%。与此同时，光产品线自2027年起进入显著加速阶段，有望占合并营收的25%。

盈利前景远超市场预期，三年复合增长率逾70%

基于2028年每股盈利将突破13美元的预测，三年复合年增长率超过70%，这一数据较华尔街普遍预期高出约40%。在325美元目标价下，市盈增长比率仅为0.4倍，显示估值仍具吸引力。

总潜在市场规模扩大至逾100亿美元

法国巴黎银行分析师Karl Ackerman指出，随着AEC、ZFOptics收发器、硅光技术及有源LED线缆等多维度布局，Credo的总潜在市场已从18个月前的三十余亿美元跃升至超过100亿美元，增幅达三倍以上。

他进一步强调客户结构优化趋势：预计2027财年将有三至四家超大规模客户贡献超10%营收，新兴云服务商长期可能占据总销售额的20%。目前，该公司已与亚马逊、Meta、微软、xAI和甲骨文等六大领先平台中的五家保持深度合作。

此外，超大规模客户具备长达12至36个月的需求可见性，且在交付前三到六个月即下达承诺订单，为营收可预测性提供坚实支撑。光DSP系列预计在2027财年实现营收超1亿美元。