比特币DeFi转向机构：流动性收缩下的战略重构

核心提要：随着DeFi总锁仓价值暴跌逾60%，比特币第二层网络Rootstock正推动项目向机构与长期持有者转型。高管Richard Green指出，这一调整旨在构建更具韧性的基础设施，应对当前市场收缩挑战。

比特币DeFi进入专业化阶段：机构主导替代散户泛滥

在市场整体流动性持续收紧的背景下，基于比特币的去中心化金融生态正经历结构性转变。Rootstock Labs机构与生态系统总监Richard Green表示，项目方已放弃对广泛散户群体的覆盖策略，转而聚焦具备稳定资金实力和长期持币意愿的机构投资者及核心用户。

市场退潮期催生战略再定位

Green在接受The Block专访时指出，过去数月内，原生加密交易者与对冲基金等关键参与方显著减少活动，导致整个去中心化金融领域出现深度萎缩。在此环境下，单纯依赖高波动性交易驱动的增长模式已难以为继，迫使项目方重新定义其目标用户画像。

锁定高稳定性需求群体以求生存

尽管整体市场规模缩减，但部分细分领域仍存在可持续的资本流动。因此，比特币DeFi项目不再追求全量覆盖，而是集中资源服务于对收益策略有明确规划、资金来源稳定的机构实体与长期比特币持有者，以提升系统运行的可预测性与抗风险能力。

TVL腰斩揭示行业深层调整

这一转型背景是行业数据的急剧恶化。据The Block统计，自2023年10月峰值约1800亿美元以来，全球DeFi协议总锁仓价值（TVL）已下滑至当前约700亿美元，跌幅超过六成。该趋势成为推动所有相关项目进行用户结构优化的核心动因。

从投机导向迈向可持续基建

向专业用户倾斜的战略升级，标志着比特币DeFi逐步摆脱对短期行情的依赖。通过优先服务具备长期承诺的参与者，项目方试图建立更稳固的技术基础，而非依赖牛市情绪下的流量红利。然而，这也意味着短期内普通用户将面临更高的准入门槛，散户参与空间被压缩。

未来考验：定向策略能否支撑复苏

Rootstock的路径选择反映了整个行业在低流动性周期中的共同应对逻辑——通过专业化降低运营成本，增强抗压能力。下一步的关键在于，这种聚焦特定用户的模式是否足以在市场回暖前维持生态活力，并为下一轮扩张积蓄动能。

常见问题解析

问：为何比特币DeFi项目现在聚焦机构投资者？答：由于整体市场流动性急剧下降，许多散户和投机交易者减少了活动。机构和长期比特币持有者能提供更稳定的需求，使其在市场收缩期间成为更可靠的用户基础。

问：什么是Rootstock？它与比特币DeFi有何关联？答：Rootstock（RIF）是一个比特币第二层网络，可在比特币上实现智能合约和DeFi应用。Rootstock Labs是其投资部门，支持在该网络上构建的项目。

问：近期DeFi的TVL下降了多大程度？答：据The Block数据，DeFi协议总锁仓价值从2023年10月的约1800亿美元降至当前的约700亿美元，降幅超过60%。