摩根士丹利引导高净值客户布局多元资产

核心提要：摩根士丹利私人财富管理负责人凯瑟琳·恩特维西尔在CNBC节目中透露，正引导高净值客户从单纯依赖人工智能交易转向实物资产、能源、基础设施及数字资产等多元化配置，以应对利率前景不确定性与通胀压力。

高净值客户投资策略转型：从AI红利迈向多领域布局

摩根士丹利私人财富管理部门董事总经理凯瑟琳·恩特维西尔于5月26日出席CNBC《快钱》节目，深入解析当前市场环境下为顶级客户制定的资产配置逻辑。她强调，在股市持续上扬背景下，风险意识与结构优化尤为关键。

投资组合突破单一科技驱动模式

尽管人工智能相关资产已为部分客户创造可观回报，但恩特维西尔指出，当前估值水平下追高需更强纪律性。公司正系统性引导客户拓展至商品、实体设施、能源网络及数字资产领域，并根据利率预期动态调整债券久期。

她维持对美国与新兴市场的基本敞口，同时逐步增加小盘股配置比例，以捕捉结构性增长机会。这一转变背后的核心动因在于美联储期货市场释放的信号——降息时点延后，加息可能性再度浮现。

能源板块成为通胀抵御核心工具

在各类资产中，能源被赋予特殊地位。恩特维西尔认为，其价值独立于主流市场波动，是理想的抗通胀对冲手段。即便整体经济承压，能源仍能保持相对稳定的表现。

为提升组合非相关性，团队正加大私募股权、私人信贷与基础设施项目的投入。她特别指出，现代基础设施的内涵已发生根本变化——不再局限于道路桥梁，而是涵盖通信塔、数据中心等数字基建。

她警示，随着数据中心数量激增，其能源消耗已逼近电网负荷极限，供需失衡正形成一个短暂却极具潜力的投资窗口。“我们希望在稀缺性推高成本前完成布局，”她强调。

摩根士丹利加速推进加密生态建设

4月8日，该公司正式在纽约证券交易所Arca平台推出自有品牌现货比特币ETF（股票代码MSBT），成为全美首家以自身名义发行加密基金的大型金融机构。

该产品管理费仅为0.14%，为当时市场最低费率。据彭博社披露，摩根士丹利还计划于2026年上半年通过E*Trade平台上线面向零售客户的加密货币现货交易服务，进一步深化其数字资产战略。