前OpenAI研究员基金翻倍布局，矿商成比特币核心多头

核心提要：前OpenAI研究员利奥波德·阿申布雷纳管理的“态势感知”基金规模翻倍至136.7亿美元，重仓比特币矿企并建立巨额半导体空头头寸，揭示其对AI时代资源重心转移的战略判断。

前OpenAI研究员新基金重配资产：矿企成核心持仓，半导体成对冲目标

利奥波德·阿申布雷纳掌舵的“态势感知”基金在2026年第一季度完成新一轮资产结构调整，管理规模由55亿美元跃升至136.7亿美元。该基金显著增持IREN、Core Scientific及Riot Platforms等比特币矿企股票，将其列为最长期限的核心持有标的。

电力与电网优势推动矿企向AI基建转型

根据其发布的165页深度研究报告，阿申布雷纳指出，比特币矿场所具备的高密度供电能力与稳定电网接入资质，正成为人工智能企业部署数据中心的关键前置条件。部分矿企在2026年一季度已实现AI托管服务收入超过传统挖矿收益，其中Core Scientific宣布将德州佩科斯矿区改建为总容量达1.5吉瓦的专用AI计算园区，标志着行业进入实质性转型阶段。

半导体看跌头寸反映价值链重构预期

该基金同步构建了价值74.6亿美元的半导体看跌期权组合，重点覆盖英伟达、博通、甲骨文及VanEck半导体ETF。这一多空并行策略凸显其深层逻辑：未来人工智能发展的瓶颈将从芯片算力转向能源供给与土地资源。数据显示，从Bitdeer到Riot等多家企业正加速推进矿场功能转换，验证电力基础设施正取代芯片成为新一代技术经济的核心要素。