加密市场单周流出破10亿，山寨币成避险新宠

核心提要：上周全球数字资产投资产品遭遇超10亿美元资金外流，创2026年以来第三大单周流出纪录。尽管比特币与以太坊承压，部分山寨币如XRP和Solana却逆势吸金，投资者转向更具选择性的资产布局。宏观压力持续，美元走强与利率上行或令市场维持震荡格局。

加密资产遭遇重大资金外流，市场情绪波动加剧

根据CoinShares最新数据，上周全球数字资产相关投资工具出现10.7亿美元的资金净流出，终结了此前连续七周的流入趋势，成为自2026年以来规模第三大的单周外流事件。地缘政治紧张局势再度升温，促使投资者转向传统避险资产，比特币成为主要抛售目标。不过，随着《清晰法案》进展消息释放，周末阶段市场情绪出现企稳迹象。值得注意的是，即便整体市场下行，仍有11种数字资产录得资金流入，其中周四单日流入达1.74亿美元。

主流资产承压，高波动性资产受青睐

比特币当周资金流出高达9.82亿美元，使其2024年累计流入额回落至39亿美元。以太坊同样遭遇显著抛售，单周流出2.49亿美元，为今年1月30日以来最大单周跌幅。受市场避险需求驱动，区块链主题股票ETF合计流失1.33亿美元。

与此同时，部分非主流加密资产表现亮眼。XRP以6760万美元流入领跑，Solana紧随其后，达5510万美元。此外，Ton、Sui、Ondo、Chainlink及Dogecoin也分别获得770万、470万、410万、390万和320万美元的资金注入。资产管理机构分析指出，投资者正逐步摆脱对头部资产的单一依赖，转而采取更精细化的配置策略。

短期压力仍存，流动性风险隐现

QCP Capital警示，比特币跌破78,000美元关键支撑位后，可能面临进一步下行压力。该公司指出，超过40亿美元的IBIT期权合约即将到期，削弱了此前支撑价格窄幅震荡的稳定机制。

宏观经济层面亦不乐观，美国国债收益率攀升，同时美元兑日元汇率逼近160关口，触发潜在干预风险。这一水平若被突破，可能导致大规模日元套利交易平仓，进而抽离长期支撑风险资产的全球流动性基础。

该机构补充称，若中美贸易谈判或美伊关系未见实质性突破，加密市场短期内或将延续区间震荡态势，缺乏明确方向。