比特币期权市场看涨情绪升温，7.9万美金合约成焦点

核心提要：5月18日数据显示，比特币期权市场看涨倾向持续，7.9万美元看涨期权成交最活跃。未平仓合约总量达367.4亿美元，看涨占比超五成，反映中期多头布局增强。

比特币期权持仓结构显现看涨主导格局，7.9万美金合约引领交易热潮

截至5月18日上午9时，比特币期权未平仓合约总额为367.4亿美元，较前一日微降0.49%。从合约类型分布来看，看涨期权占据56.58%的份额，高于看跌期权的43.42%，显示市场整体偏向乐观预期。

主力交易平台成交量分化，衍生品活跃度维持高位

当日期权总成交额约为20.71亿美元。其中，Bybit贡献4.84亿美元，币安达3.52亿美元，OKX实现3.1亿美元，Deribit成交8.93亿美元，CME则录得3200万美元。按24小时交易结构分析，看涨期权占49.62%，略低于看跌期权的50.38%，表明短期波动性交易或对冲需求仍具影响力。

未平仓合约集中于关键行权价位，凸显中期价格锚点

当前未平仓合约最为密集的行权价依次为：12万美元看涨期权（12月25日到期，由Deribit提供）、8万美元看涨期权（5月29日到期，来自Deribit），以及9万美元看涨期权（6月26日到期，同样在Deribit平台）。

短期交易热点聚焦于7.9万与9.8万美金看涨合约

从24小时成交量排名看，表现突出的合约包括：7.9万美元看涨期权（5月18日到期，由Bybit主导）、9.8万美元看涨期权（5月29日到期，币安成交领先），以及6万美元看跌期权（6月26日到期，由Deribit推动）。

期权作为杠杆化衍生工具，允许投资者基于标的资产价格变动进行方向性押注或风险对冲。看涨期权赋予买方在未来以固定价格购入资产的权利，通常体现看涨意愿；看跌期权则赋予卖出权利，反映下行防范需求。未平仓合约总量代表市场上尚未结算的合约规模，是衡量长期持仓趋势的重要指标。

当看涨期权占比显著高于看跌时，往往预示中期多头力量积聚。若未平仓量上升而看涨比例居高不下，则表明新增资金正积极布局中长期上涨路径。反之，若成交量中看跌占优，可能暗示市场存在防御性操作或对短期回调的规避行为，提示潜在波动压力。